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创业板指跌0.81% 北证50指数上涨1.47% 培育钻石板块领涨(3)

2025-03-10 13:10:46 A+A-

美总统特朗普：部分关税可能在4月2日后上调 不能过分关注股市

当地时间9日，美国总统特朗普在接受采访时表示，部分关税可能会随着时间的推移在4月2日之后上调。此外，特朗普在采访中淡化了近期因他征收并调整关税而导致的股市大幅波动，他称不能过分关注股市。

基金经理也忙着申请Manus 现象级热度伴随争议 业内共识：打开了AI Agent的想象空间

不少受访基金经理认为，Manus或许还有不成熟的地方，但是AI Agent的方向是对的，未来想象空间非常大。也有基金经理认为，AI Agent时代到来，算力可能会被重新重视起来。以前算力是通缩的，比如在AI Agent出现之前，客户对算力的需求是有限的，而且随着效率提升，算力消耗可以被优化，但是现在需求端打开了，AI Agent消耗的算力增长是指数级别的。

“扫货”！外资重返中国股市！“青睐”港股科技股

有券商指出，近期外资正阶段性回流中国市场，主要以短线灵活型外资为主，长线稳定型外资或也存在阶段性流入。此次外资对港股科技板块的参与度较高。

“雪王”市值攀上千亿 基金经理详解新消费叙事逻辑

目前，公募基金正将目光转向以新茶饮为代表的众多新消费赛道，针对新消费赛道具体投资机会的挖掘，也成为众多专注消费的基金经理“重中之重”的工作。

创业板指跌0.81% 北证50指数上涨1.47% 培育钻石板块领涨

机构观点

中信证券：建议关注受到光刻机“卡脖子”问题影响的半导体制造、设备、零部件自主化替代的相关公司

中信证券指出，国内对于光刻机产业链的投资和支持力度持续加大，国产高端光刻机的发展有望获得推动，半导体设备产业链将有望同步受益。未来若DUV及EUV设备逐步实现国产化突破，国内先进制程产线有能力逐步实现国产替代，有望迎来新一轮的半导体扩产周期。建议关注受到光刻机“卡脖子”问题影响的半导体制造、设备、零部件自主化替代的相关公司，尤其是光刻工艺相关的设备和零部件厂商。此外，受益于国产光刻机突破，未来国内先进制程扩产有望加速。

东吴证券：工程机械开工销售旺季即将来临，重视板块“春季躁动”行情

东吴证券研报表示，工程机械板块存在明显的春季躁动，一般会在3—4月出现明显上涨行情。东吴证券认为2025年在国内挖机销量复苏背景下，有望迎来明显的春季躁动行情。春季躁动的来源主要系政策导向下，工程机械迎来开工+销售旺季。受预算释放、春节后复工、气候适宜、两会后政策支持、市场促销等多方面因素影响，第一季度一般为工程机械开工+销售旺季。东吴证券同时指出，工程机械板块2025年国内外基本面均好于2024年，国内外迎来共振，周期较快复苏背景下看好规模效应带来的利润端改善。推荐三一重工、中联重科、柳工、山推股份、恒立液压。

华泰证券：短期视角对港股不宜悲观，中长期仍坚定看好中国资产重估行情演绎

华泰证券指出，两会延续稳中求进定调，内需成为对冲外部不确定性的核心抓手，政策态度积极提振市场情绪。美国就业等数据偏弱推动近期海外流动性边际宽松，为港股带来阶段性顺风，但中期仍需关注美国通胀隐忧及债务上限博弈对流动性进一步宽松的制约。资金面上，被动型外资加速流入港股，南向资金流入态势稳定。考虑到国内经济企稳态势显现，AI应用加速落地逻辑不改，科技龙头财报表现仍强等因素，短期视角对港股不宜悲观，中长期仍坚定看好中国资产重估行情演绎。配置上，建议维持哑铃策略，关注科技重估（互联网/硬件）、新消费、创新药及高股息中兼具攻守属性的通信等板块。

中信建投：预计未来人形机器人市场规模将远超汽车、3C行业

中信建投研报指出，AI模型迭代加速人形机器人商业化落地。自Tesla于2021年宣布推出人形机器人“擎天柱”，到现在Tesla即将推出第三代人形机器人、Figure推出搭载了Helix模型的新款、1X推出人工智能算法优化的NEO GAMMA等，国内的宇树、智元、优必选等步态、动作优化，可以看到模型迭代、训练算法优化，正在加速人形机器人商业化落地，目前多家人形机器人产品已经在下游工业客户展开实训，预计未来人形机器人市场规模将远超汽车、3C行业。

中金公司：端侧AI格局生变，国产SoC迎高光时刻

中金公司研报认为，DeepSeek横空出世，激活端侧AI新周期，有望快速推动AI应用的普及。其大模型开源模式和低成本特点降低了AI硬件的创业门槛，而优化后的蒸馏技术使得更多模型能够部署在端侧，在既定算力下推理性能提升降低了企业成本，增强用户体验。在AI的滚滚浪潮中，看好AI SoC芯片将充分受益于算法平权带来的端侧AI硬件爆发式增长、端侧算力需求升级推动SoC的ASP增长，以及国产龙头SoC公司实现模型破局——终端话语权增强——芯片格局突破的成长之路。

光大证券：预计美国关税政策对我国出口的影响可控

光大证券研报点评2025年1—2月进出口数据称，2025年1—2月，我国出口规模创历史同期高点，但同比增速不及预期。一是美国对华关税落地前，进口商提前自华进口导致海外需求前置。二是海外需求旺盛，全球制造业PMI连续两个月处于扩张区间。三是在美对华关税政策影响下，产业链转移或加速，劳动密集型产品外需出现回落，拖累出口增速。分区域来看，我国对东盟、美国、欧盟三大贸易伙伴出口同比增速均为正。分产品来看，机电产品占我国出口总规模的60%，是拉动出口增长的主要分项。高新技术产品、交通运输设备出口均录得正增长。向前看，特朗普对华加征20%关税落地后，“抢出口”行情可能暂时告一段落，对美出口规模面临压力。但整体来看，美国在我国出口份额中占比进一步下降，叠加我国不断加强与新兴国家贸易往来，预计美国关税政策对我国出口的影响是可控的。此外，海外需求有望保持韧性，全球制造业PMI、新兴市场国家制造业PMI分别连续两个月、四个月处于扩张区间，欧盟或开启宽财政刺激经济和国防建设，以上有利因素或支撑我国出口保持平稳增长。

(责任编辑：卢其龙 CN070)

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