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王遥：可利用大数据、区块链、AI等赋能ESG投资 识别ESG机遇和风险

2024-12-20 07:43:38 A+A-

今年，是联合国全球契约组织提出环境、社会和治理（ESG）理念20周年，经过20年的发展，践行ESG理念、推动可持续发展，已成为全球共识和目标。

ESG投资作为一种关注环境、社会和治理的全球可持续投资实践，在中国正驶入发展的快车道。当前，ESG投资呈现哪些新亮点？如何赋能投资者和企业发展？存在哪些难点和痛点？未来发展趋势如何？对此，广州日报全媒体记者专访中央财经大学绿色金融国际研究院院长王遥。

王遥：可利用大数据、区块链、AI等赋能ESG投资 识别ESG机遇和风险

ESG投资注重环境、社会和公司治理三个维度

广州日报：如何理解ESG投资？ESG投资的主体（投资方和被投方）主要是哪些？和传统的投资模式相比，有何优劣势？

王遥：环境、社会和公司治理（Environmental、Social and Governance，ESG）是三个基于价值的评估因素，即业务和投资活动对环境的影响、对社会的影响，以及公司治理是否完善等。ESG投资是一种整合环境，社会和公司治理三个维度因素，将获得更高风险调整后投资收益为主要目标的投资实践方式。当前，国际和国内的ESG投资均呈现多主体特征，主要投资方包括主权基金、养老及社保基金、银行理财子公司、保险公司及其资管公司、公募基金、信托公司、私募基金等机构，根据ESG投资策略，购买符合投资标准的基础资产，提供资产管理、资产配置、投资咨询等服务。被投资方主要包括实体企业，通过完善自身ESG信息披露与发行绿色债券等金融工具筹集资金以用于ESG与可持续发展相关的技术研发与低碳转型改造。

与传统投资模式相比，ESG是一种关于环境、社会、公司治理绩效而非仅着重财务绩效的价值理念、投资策略以及评价体系，不仅顺应全球可持续发展理念，也与当前我国落实“双碳”目标、加快经济社会发展全面绿色转型的理念不谋而合。

需要注意的是，由于ESG信息披露的不完善，ESG数据质量不高，ESG评级质量的参差不齐，且不同类型的ESG投资者在投资目标、决策机制及对风险管理的需求等方面的差异，ESG投资者对ESG相关风险和机遇的评判会存在差异，要注意“漂绿”风险。

ESG投资助力企业融资“量增价降” 维护金融安全

广州日报：当前，ESG投资的发展有哪些特点和新亮点？如何赋能投资者投资？如何赋能企业发展？

王遥：ESG在国际上已经发展了较长时间，中国ESG的发展和投资发展飞速，也取得诸多成效。首先，ESG政策指引与标准研究持续深入完善，日后，监管部门势必将进一步加强整合，形成一套完善、规范且具有中国资本市场特色的ESG信息披露指引要求，更好地指导上市公司开展非财务信息披露工作。其次，ESG在国内投融资市场中的主流化趋势提升显著，在中国，“双碳”目标的提出更加凸显ESG投资所引领的撬动作用，越来越多的国内机构投资者逐步加深了对ESG投资的价值认识并把ESG理念纳入投资决策中，诸多机构持续推出如ESG基金等以ESG为主题的金融产品，基于ESG数据开发的投资产品种类不断丰富。此外，随着中国资本市场朝着国际化不断发展，我国上市公司投资者关系管理也在不断完善。

在赋能投资者投资方面，首先，ESG投资发展理念与可持续发展的要求相契合，可以引导投资者将ESG因素纳入投资管理标准，重视支持低碳投资、绿色、环保及对社会具有正面效应的项目，鼓励投资机构在授权决策、贷款审批、风险管理和资产组合中，将环境气候和社会贡献作为重要的参考工具，从而达到降低自身风险的目的，且可以不断提高机构社会责任感；其次，ESG投资有助于投资机构防范并且识别环境和社会风险，维护金融安全。此外，ESG投资具有的价值投资内核能帮助投资人理性评估投资标的的风险与收益，促进被投资企业生产经营的良性发展，提高股东股利，实现投资人的循环性财富积累。

在赋能企业发展方面，企业积极践行ESG能够带来重要价值：一是开展ESG信息披露是对监管政策趋势和交易所要求的积极回应，也顺应市场发展的ESG主流化趋势和高质量发展要求；二是随着投资人和投资机构对ESG重视愈加重视，高质量的ESG信息披露可以提升企业在资本市场的吸引力，获得长期价值投资者的青睐，提升上市企业市值；三是金融机构已经开始把ESG纳入授信流程，较好的ESG表现将帮助企业拓宽融资渠道、降低融资成本；四是积极践行ESG有助于企业强化内部管理体系，贯彻落实新发展理念，走绿色可持续发展之路，增加经济效益的同时，提升企业的品牌价值。

利用物联网、区块链、5G等技术建立ESG信息平台

广州日报：当前，ESG投资存在哪些难点痛点？如何解决？

王遥：理念意识的缺乏、信息不对称、ESG投资产品创新不足、“洗ESG”现象较为普遍，是当前ESG投资存在的难点痛点。

对此，建议一是进一步普及ESG理念，将ESG绩效纳入考核。各行业协会、主管部门可以广泛开展ESG的能力建设工作，围绕ESG基础知识、ESG相关政策和信息披露标准、ESG投资目标和投资决策等，对投资者进行理念普及。此外，建议将机构ESG投资作为评价指标之一，机构将ESG绩效纳入到管理人的考核中。

二是提升信息披露质量，提高ESG投资效率。通过细化ESG信息披露相关指引性政策要求与规范指引，提升上市公司信息披露质量，并充分发挥金融科技的作用，利用物联网、区块链、5G等技术的充分结合，建立ESG信息平台，助力相关标准建设及信息共享，为投资机构带来成本、效率、安全和数据真实性等方面的改善，助力投资机构客观、明确地识别ESG机遇和风险。

三是强化内部监管、外部合作与第三方市场建设，鼓励更多专业的、有公信力的第三方评估机构开展企业ESG绩效评价等研究工作，配合监管部门完善统一标准的制定，通过鉴证等合作提高信息披露的客观性，为市场提供更多价值标尺，从而有效减少“漂ESG”风险，对此，中财大绿金院也创新开发了企业ESG评价体系和公募基金ESG数据库，运用全维度公募基金ESG评价体系，助力有效识别公募基金“漂ESG”风险，为投资者鉴别高质量投资标的提供依据。

四是持续提升ESG相关金融产品创新，助力投资者将ESG纳入到决策制定中，引导资本市场向社会责任发展过渡的同时，也促进了被投资企业自身治理结构的完善和管理水平的提高，为企业和投资者可持续发展奠定基础。

中国ESG投资规模持续扩大将延续增长态势

广州日报：未来ESG投资，将呈现怎样的发展趋势？

王遥：当前，中国的ESG投资发展呈现出由政策驱动向市场主导转变的趋势，发展势头强劲，投资规模持续扩大。未来，中国ESG市场发展势必会延续增长态势，为我国经济高质量发展与全面绿色转型注入强劲动力。

一方面，我国将加快构建与国际接轨兼具中国特色的ESG标准，有利于规范企业ESG信息披露，助推企业高质量发展。随着我国ESG投资监管日渐完善，上市公司ESG信息披露正由自愿披露逐渐向强制披露演变，日后监管部门势必将进一步推动可持续披露准则体系的逐渐统一，为投资者提供更加清晰和一致的评价框架；陆续也会出台相关政策对上市公司ESG报告中更多细节内容进行完善，进一步规范企业ESG信息披露，进而支持上市公司践行可持续发展理念。为确保ESG评估体系与数据统计的科学性、客观性、准确性，未来可积极运用大数据、区块链、人工智能等科学技术手段助力ESG投前风险识别与分类，投中差异分配与管理，投后动态监控与追责的全流程管理模式，以有效提升信息的透明度。

另一方面，随着ESG投资理念的深入人心，开展ESG投资的资产管理机构将逐步增加，我国ESG投资实践将不断发展完善，并将呈现向新向好的发展态势。对各资管机构而言，将进一步创新责任投资方式，同时加强ESG相关数据获取、处理方法和分析工具的开发和运用，丰富各种类型的ESG投资产品，在进行ESG投资实践的过程中将进一步细化和完善投资流程，将投前、投中和投后管理的各个环节纳入ESG投资理念，保证ESG投资理念切实落地并发挥实效。对上市企业而言，未来企业势必将提高ESG理念认知，通过在管理架构中建立标准化的ESG组织体系、将ESG纳入员工考核标准等，进一步提高自身披露的积极性与信息披露质量。

(责任编辑：卢其龙 CN070)

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