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牛市大动作！异常炒股行为将被重点监控

2024-10-08 07:37:35 A+A-

据媒体报道，来自证券会消息，为加强高频交易监管等，《证券市场程序化交易管理规定（试行）》，将于2024年10月8日起正式实施。新规对证券市场程序化交易监管作出全方位、系统性规定；明确证券交易所对程序化交易实行实时监控，对异常交易行为进行重点监控；明确高频交易的定义，并从报告信息、收费、交易监控等方面提出差异化监管要求。

牛市大动作！异常炒股行为将被重点监控

牛市大动作！异常炒股行为将被重点监控

  • 这究竟是咋回事？

为了维护牛市的氛围，为了证券交易可以平稳进行，也为了维护散户投资者的买卖合法利益，十一节后就开始实施《证券市场程序化交易管理规定（试行）。这可能是监管部门出台的最快的一个监管办法，不但进行了颁布，同时也早早的向市场进行了预告。量化交易机构还是要遵守监管，撞到新规可能会严厉处罚的。

牛市大动作！异常炒股行为将被重点监控

证监会明确说明，各个交易所对程序化交易实行实时监控，对异常交易行为进行重点监控。其中在新规中，也是首次明文规定了高频交易的定义，而且在制度中从报告信息、收费、交易监控等方面提出差异化监管要求。核心监管要求就是机构进行实名制备宗，以及先报备后交易的监管要求。

  • 针对此事，网友们高度关注并纷纷议论。

有网友表示，量化高频交易本质上就是做空A股。这一点监管部门要有认识的。说实话广大散户投资者们都巴不得禁止量化交易。既然禁止量化交易有困难，那监管一定要严！绝不能容忍利用量化交易割韭菜，和操纵市场的行为。

有网友建议，做空机制，量化交易，专门配合外敌收割中国股民的辛苦钱！对这种金融内鬼必须追究刑事责任！

有网友质问，高频量化交易是一秒300次以上吧。那么人家改为299次是不是就属于合理了？这不是改了个寂寞为什么不去直接取消量化交易让市场公平一些。发现漏洞而不去补，这是为啥？

有网友认为，应该出台一个规定，买入50至500万元一个月内只能交易一次，1000万，半年交易一次，一个亿以上的一年交易一次，这样应该就不会大跌了吧？

牛市大动作！异常炒股行为将被重点监控

不得不说，这个规定出来，积极意义明显。其一，对于所谓套利的行为进行了打击。量化交易主要赚的是微小的差价，通过高频交易，以每次交易的微小收益来不断累加，最终赚取到巨大收益。那么现在并不是禁止量化交易，而是对于交易报价和撤单进行了严格的管控，通过这种手法影响交易价格实现获利的行为同属违法。

其二，实名制的要求影响非常巨大，量化机构再也不能搭一个无从追踪的草台班子，打一枪赚笔钱，就撤掉隐藏起来。如果没有进行实名制的报备，那么都将定义为违法，不论其交易手法是否合规，只要认定是量化交易，那么就可能遭受处罚。

其三，先报备后交易的具体监管要求，这对于量化机构影响更加的巨大。要讲清楚自己的量化交易策略，交易规模以及自己的操作手法。如果突破有可能受到警告，甚至被暂停交易接受调查。那么那些擦边的量化策略都将大白于阳光之下，再也不能以快速插单，快速撤单，快速成交的方法来投取利益了。

由此，我们可以从此消息在这个时间点发布，看出两层深意：

首先，是为了稳定牛市，为节后市场交易护航。国庆假期后股市迎来新交易周期，节前市场常因假期不确定性而不稳定，投资者情绪易受影响，向市场传递明确监管信号，稳定投资者预期，避免节后市场因异常行为而大幅波动。

另外，从长远考虑，就是推动资本市场健康发展。此次消息明确对异常炒股行为的监管标准和措施，引导市场回归价值投资，减少投机性交易，关注公司内在价值，提高资源配置效率，促进实体经济发展。

可以肯定，证监会此举意义重大，既为应对节后市场风险、保护投资者，又为推动资本市场健康发展、完善监管体系、引导价值投资和促进国际化，资本市场长期稳定发展。这是一个及时的管理措施，对于保障节后的a股市场的稳定性有着重大的意义。

牛市大动作！异常炒股行为将被重点监控

另据证券时报消息，在一系列重磅政策发布下，A股市场强势反弹，9月24日至27日，连续四天全线放量大涨。9月30日是节前最后一个交易日，A股继续放量大涨，A股全天成交量超过2.6万亿元。

股市的火爆也对交易系统提出了更高要求，此前上海证券交易所交易系统在9月27日早盘的“爆单”行情下，曾出现“宕机”的情况。而继9月29日测试后，上交所将于10月7日再次开展全网测试。

(责任编辑：卢其龙 CN070)

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