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备战超级央行周 市场会发生什么变化?(4)

他提及,在沪深港通的活跃股票中,南向资金较上月明显转向成长股。腾讯呈现出压倒性的南向净买入,股价上涨7%;汇丰南向净卖出量最大,股价下跌2%。

港股的反弹也由业绩表现驱动。在中报季中,整体市场的业绩略超预期,这驱动了近期市场的结构性行情。此外,美联储即将进入降息周期,这也为港股上涨提供了有利的流动性条件。这次中报超预期的公司主要集中在互联网平台、科技硬件等成长股。随着成长股的盈利持续修复,机构认为市场风格将逐渐向成长型和价值型平衡配置转变,而这也得到了近期南向资金偏好的佐证。

高盛也提及,中国所有上市公司的净利润在2024年上半年同比增长2%(以人民币计)。显著的分化依然存在于在岸和离岸市场之间。MSCI中国在2024年上半年的收益同比增长12%,而全部A股和沪深300的收益则分别同比下降4%和持平。

不过,机构的共识在于,温和的中报业绩仅能够支持结构性行情,中期内市场的走势及上升空间仍将取决于中国经济基本面和政策预期的改善程度,同时外部风险情绪的变化亦需密切关注。

(责任编辑:卢其龙 CN070)

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