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3500点震荡 市场何时放量上攻？(3)

2025-07-17 07:34:17 A+A-

鸿涵投资认为，总体来看，各大指数仍是震荡休整，符合市场预期。而通信、电子、机器人等新质生产力在市场震荡休整阶段最易受到存量资金的青睐，呈现轮动的特征。预计本周指数处于休整期并且行业处于轮动阶段。需要注意的是，休整意味着凝聚共识，如果多头占优则下周指数是有可能再次上攻并创本轮新高。本周的操作策略以逢低加仓布局新质生产力、中特估这两大方向为主。如果下周指数不能向上突破，也有余地高位了结。

何时放量上攻

“近期市场仍呈现板块轮动格局，这是因为目前增量资金依然不足，市场未能持续放量上攻。但整体趋势依然向上突破，只是节奏快慢问题。有重大利好催化，可能就会带量突破，没有则可能在震荡中慢慢走强。”排排网财富方面指出，持股方向上，风险偏好较低的投资者可以等待银行板块调整后的低吸布局机会，以及位置相对较低但存在困境反转预期的板块，如CRO和光伏；风险偏好较高的投资者，可以博弈高景气的英伟达算力链（PCB、光模块）等调整后的低吸机会，以及此前因英伟达芯片受阻而调整较长时间的国产算力链（主要围绕数据中心）。此外，非银金融板块相对银行板块位置低，且业绩普遍高增，也是指数突破的主要抓手，也值得低吸博弈。

“若7月政治局会议释放超预期稳增长信号（如扩大消费补贴、加大基建投资），可能提振市场风险偏好。同时，需关注北向资金回流情况，当前外资对周期股的减持压力仍需消化。”毕梦姌认为，产业方面，AI技术革命、机器人规模化落地等新质生产力方向具备持续投资价值。例如，机器人行业7月将进入技术验证向规模化应用的转折点，板块调整后性价比凸显。此外，消费电子、半导体等出口链细分领域（如家电、汽车零部件）受益于全球关税政策边际缓和，业绩修复预期增强。

磐耀资产表示，在经济基本面展现韧性的同时，强有力的宏观政策托底与资本市场的制度性变革相结合，“政策牛”的逻辑正逐步得到验证和强化，其渐行渐进的趋势值得期待。在投资策略上，建议聚焦核心资产，积极把握下半年景气度向上、确定性强的结构性机遇。此外，磐耀资产重申军工、人工智能、创新药三大行业的投资价值。

胡墨晗认为，无风险利率的降低、经济结构的有利转变，以及经济社会的不确定性降低、风险认识的系统性下降等因素，是推动市场中长期上行趋势的重要驱动力量。后续若企业盈利增速得到广泛验证、政策落地效率进一步加快，以及外部风险因素的消除或下降，这些都将为市场进一步突破提供有力支持。t建议重点关注业绩确定性高且回调充分的科技成长、高端制造板块的核心资产，如AI+产业链、人形机器人、新一代通信技术、金融科技等板块。

桓睿天泽总经理莫小城称，当前市场的震荡和板块轮动，正是处于牛市确认期的典型特征。从短期来看，大环境确实仍存在诸多不确定性，大部分企业的盈利也不会一夜之间全面改善。但正因为如此，优秀公司的价值会愈发凸显。依然看好医药和消费方向的核心资产。

(责任编辑：卢其龙 CN070)

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