7月起香港分红保单演示利率结束7%时代 内地客户“飞”去排满签约室(2)
一般来说，保证收益部分的利率只有0.5%左右，剩余大部分都是浮动的非保证收益。那么保险公司如何让投保人相信，这部分不确定的收益，未来真的可以达到现在宣称的6%或更高呢？这就需要参考这家公司过去的分红实现率，即对过往预期收益的实现情况。因此这个指标对保险公司的持续发展来说非常重要。
本次《指引》调整的，就是投保人对保单收益的预期。预期利率越高，保险公司最终需要实现的实际收益目标也就越高，为了延续保险公司的口碑，保险公司势必会尽可能拉高自己的分红实现率。那么最终保险公司宣布的实际收益，可能就会越高。因此许多人把这段时间视为实际高利率的“窗口期”。
之所以要做这次调整，则是香港保监局出于风险防范的考虑。
近年来，香港保险公司为争夺市场份额，竞相抬高储蓄险产品的演示收益率，普遍从疫情前的6%左右攀升至7%以上。“如果不设置预期利率的上限，保险公司会因恶性竞争而无视利率风险的可能。”上海财经大学金融保险所所长粟芳表示，毕竟对保险公司来说，预期利率稍高一点，在市场上就会更加具有吸引力。“但是利率风险如何控制？通过提高预定利率的确有利于完成短期销售目标，但未来的兑付风险就会比较大。”
香港保监局执行董事（长期业务）吕愈国也撰文解释称，近年业界在分红保单演示利率的竞争愈演愈烈，有个别保险公司以很高的预期回报作招徕，未充分考虑分红保单当中非保证回报部分的波动性和风险，从而作出过于乐观的回报预测。一旦实际的非保证回报远低于演示，将会令投保人出现严重的预期落差，这也违反了“公平待客”原则。为分红保单演示利率设立上限，可以防止市场出现过度进取的投资回报演示和销售手法，以推动市场的良性竞争。
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