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华为下场，宇树崛起，特斯拉量产，人形机器人的趋势，已经确定向上了

2025-02-12 08:09:31 A+A-

华为下场，宇树崛起，特斯拉量产，人形机器人的趋势，已经确定向上了

与AI方向大火的Deepseek相比，人形机器人在2025年的成长趋势同样值得重视。

在近3年我们对人形机器人的持续持续追踪中，从两年前对主题的谨慎，到去年观察到AI成为催化剂，然后是现在，我们已经逐渐将思维切向为乐观，未来将积极跟随产业的脉动。

在2022年《？》一文中，我们对产业的疑虑点主要在于量产之难和技术掣肘，不由得感叹：“人形机器人的未来是美好而性感的，但回归到现实，我们不得不面对骨感的一面。”

但经过近3年的沉淀，我们所以认为人形机器人已迈过奇点，是由于：

1）量产难题见到被攻克的曙光；2）技术掣肘也可能被AI所解决。

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2025将是量产元年的三大证据

春节期间两大标志性事件，让我们不得不惊叹于产业变化，并快速迭代我们对人形机器人的认知。科技并未进入悲观者所述的大缓和时代，反而开启加速。

产业拐点其实早于春节，从去年11月份开始，人形机器人逆大盘上涨接近30%；甚至年初以来，力压AI成为表现最强的主题板块。

实际上，我们把时间拉长了来看，人形机器人主题从2022年初成立以来（2022年6月，马斯克预告将发布特斯拉人形机器人原型机Optimus），近3个月表现是最好的时间段。之前的行情基本上是事件催化，但又随着风险偏好变化或者进展不及预期大幅回落，指数曾一度回撤接近50%，可谓套人无数。

华为下场，宇树崛起，特斯拉量产，人形机器人的趋势，已经确定向上了图：人形机器人指数近3年走势，资料来源：万得

但面向2025年，我们认为行业将接近量产的转折点，行业和板块正式进入基本面阶段。为什么这么说，我们看到三个有力证据。

证据一：华为的下场

华为的入场为什么如此重要，甚至比马斯克的论述还有更重要？因为马斯克是天然的乐天派，话经常说得很满然后常常不及预期，而华为的企业文化是谨慎，不做没有把握的事情。

华为一般先投资其他公司了解产业，看好趋势后自己亲自入局。回想一下，华为汽车是不是就是如此？

说回人形机器人，公开信息显示早在2022年4月，华为就开始关注到人形机器人领域，一点都不晚，与达闼机器人签署合作协议联合技术攻关，后来又在2023年6月投资成立极目机器人，专注AI技术应用和智能制造解决方案，2024年3月，搭载盘古大模型的乐聚机器人亮相华为HDC大会。

如果了解人形机器人近几年技术变化路线的就知道，华为的每一步都精准踩在了正确的点上。

但华为真正的躬身入局是在2024年11月份，成立智能创新中心，并与16家企业签订合作备忘录。华为开始和特斯拉一样，搭建人形机器人产业链了，说明其向量产迈向了坚实的一步。用业内人士的话来说，你可以永远相信华为的战略。

证据2：宇树的崛起

虽然央视春晚中，机器人已经是近几年的常客了，但是宇树科技人形机器人的秧歌舞，用丢手绢这个高难度动作，让观众们惊呼这群机器人太像人了。

宇树做人形机器人时间不足两年，对硅谷追赶的速度，相比Deepseek也不遑多让。

成立于2016年的杭州宇树科技，公司最早做的不是人形机器人，而是高性能四足机器人。虽然成立历史不到10年，但竞争力一点儿都不弱。根据高工机器人数据，2023年宇树科技在全球四足机器人市场中份额就超过了40%，稳居第一，甚至力压大名鼎鼎的波士顿动力，如果看出货量角度，则公司的份额更是高达70%。

由于宇树在硬件方面全自研电机、减速器、控制器、激光雷达等关键核心零部件，在软件方面自研高性能感知及运动控制算法。所以宇树的份额优势主要来自技术领先而非成本屠夫。

在登录春晚之前，其实作为一家面向全球的明星公司，旗下的机器人就登录过2022年北京冬奥会开幕式、2023年超级碗和2024年的CES国际消费电子展。

华为下场，宇树崛起，特斯拉量产，人形机器人的趋势，已经确定向上了图：全球四足机器人市场份额（按销售额）， 资料来源：高工机器人

只不过宇树做人形机器人，相对特斯拉、优必选等，是一个实打实的后生。直到2023年2月份，宇树的人形机器人才开始立项，6个月后开发出第一款人形机器人H1。但短短一年后的2024年5月，其发布的人形机器人G1，身高约127厘米，零售价仅仅9.9万元起。

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