海外关税风险持续扰动对 A 股影响几何？投资主线有哪些？十大券商策略来了(3)
广发证券：围绕对冲关税的手段出发 梳理投资机会
广发证券研究报告指出，围绕对冲关税的手段出发，梳理投资机会。对冲手段一：加大国内逆周期调节力度。市场普遍预期，应对大比例关税，需要显著增加国内逆周期调节力度，因此周四 A 股市场中的顺经济周期板块率先反映了这样的预期。逻辑上来说，顺周期板块分为两类：①被财政发力所直接刺激的行业（比如两重两新）；②没有被财政直接刺激、需要总量经济（PPI）全面向上才能被带动的行业。我们判断，顺经济周期中的投资重点，还是应当放在第一类行业中，例如后续可能在财政补贴范畴内的服务型消费、生育、养老等。而第二类行业则需要 PPI 的全面上行，这一点我们在此前的报告中做过一些论述：首先，PPI 是各类经济主体的收入预期，从而就决定了广谱消费。（PPI 首先决定上市公司 ROE，即决定企业收入预期，如下图，企业收入又分别影响了政府税收和居民就业）。
对冲手段二：科技立国、加快发展新质生产力。对比 2018-2019 年来看，当科技产业周期走出趋势的时候，科技成长方向往往在中期层面也会对贸易战脱敏。回到当下，本轮成长的科技产业趋势仍在，可能同样会表现为中期层面的脱敏。而从另一角度来看，目前来看 TMT 成交额占比为 26.4%，仍然处于本轮情绪支撑位附近，等待外部扰动和一季报冲击的落地。
对冲手段三：开辟外需市场新矩阵。展望来看，我们认为这个趋势有望延续，关注对欧洲和对亚非拉出口链。一方面，中欧关系改善、欧洲财政扩张均带来对欧出口机遇。近期催化不断，例如，4 月 3 日商务部发言人表示 " 中欧双方同意尽快重启电动汽车反补贴案价格承诺谈判，为推动中欧企业开展投资和产业合作营造良好环境 "，释放中欧经贸改善信号；另一方面，亚非拉地区今年光储、摩托车等领域的需求仍强劲。对欧及对亚非拉出口链相关行业包括：逆变器、新能源汽车、摩托车、电表、工程机械、客车、注塑机等。4 月 3 日对等关税公布后，多数对欧及对亚非拉行业跟随出口链下跌，当前 25 年 PE 已大多在 20X 以下，关注相关行业的错杀机遇。
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莲花控股2024年净利润增长59.12%
北京商报讯（记者张君花）4月6日，莲花控股发布公告称，2024年实现营业收入26.59亿元，同比增长26.55%；归属于上市公司股东的净利润2.07亿元，同比增长59.12%
2025-04-07莲花控股，净利润，59.12 -
胖东来起诉“红内裤”事件博主，追责金额不低于100万
4月5日晚间，胖东来商贸集团发布《胖东来关于侵权行为的处理公示（五）》。公示内容显示，此前发视频称“胖东来红色内裤掉色还过敏”的网红“两个小段”被胖东来起诉，追责不低于100万元。公示内容显示，胖东来已缴纳诉讼费，正在等待安排开庭
2025-04-07产品，顾客，内裤 -
陈景河“收购战车”清理存货：紫金矿业出售“捂了”十余年无果的金矿
“中国矿王”陈景河的“收购战车”偶尔也有短暂停下、扔点存货的片刻。 陈景河掌舵的国内“矿茅”紫金矿业（601899.SH）近年来通过不断并购迅速扩大其规模
2025-04-07紫金矿业，公司，陈景河 -
北京位居清明假期热门目的地榜首，赏花踏青游备受青睐
清明假期收官，北京再次登上旅游热门目的地榜首。4月6日，北京市文化和旅游局（以下简称“北京市文旅局”）公布清明假期旅游数据，清明假期，全市接待游客总量959.3万人次，同比增长6.2%；实现旅游总花费115亿元，同比增长9.5%
2025-04-07北京，同比，清明 -
海外关税风险持续扰动对 A 股影响几何？投资主线有哪些？十大券商策略来了
中信证券：关税余波尚存 聚焦核心资产 中信证券研究报告指出，关税进展仍有不确定性，但衰退预期交易正加速切换到衰退交易，中美周期同频时点可能提前
2025-04-07关税，风险，投资 -
中捷精工控股股东、实际控制人魏忠拟减持1%股份，不超104.3万股
深圳商报·读创客户端记者穆砚 4月6日晚间，江苏中捷精工科技股份有限公司（以下简称“中捷精工”或“公司”）发布关于控股股东、实际控制人减持股份的预披露公告
2025-04-07公司，本次，项目 -
冲击“A+H”，东鹏饮料谋出海
近日，东鹏饮料正式向港交所递交招股说明书，计划“A+H”两地上市。在2024年年度报告中，东鹏饮料用大篇幅描述了海外市场的开拓探路，截至报告期末，其产品已出口至越南、马来西亚、美国等25个国家和地区
2025-04-07东鹏饮料，调研，张坤 -
涛涛车业介绍应对本次美国加征关税的主要策略
人民财讯4月6日电，涛涛车业(301345)近日接受机构调研时表示，自从去年七月份美国针对中国电动高尔夫球车提出双反之后，公司就加快启动了全球产能布局的规划，以及美国本土制造的推进，在美国库存、国内国外生产、全球采购
2025-04-07涛涛车业，美国，加快 -
创新高！7.9亿人次！
来自交通运输部的最新数据显示，清明假期三天，预计全社会跨区域人员流动量约7.9亿人次，创清明假期出行量新高。 初步统计显示，清明假期三天，预计全社会跨区域人员流动量约7.9亿人次，日均2.64亿人次，比去年同期增长7.1%
2025-04-07人员流动，人次，假期 -
中核集团2025届校园招聘预计录用人数约8000人
4月6日晚间，中核招聘官微发布消息称，中核集团2025届校园招聘共提供1730类岗位，预计录用人数约8000人。中核方面表示，每位学子可以平行投递20个岗位，以期实现岗位需求与人才特长、意向的精准匹配
2025-04-07岗位，校园招聘，2025 -
华茂股份2024年“降收增利”，营收下滑主要受外部环境与行业周期双重挤压
4月6日晚间，安徽华茂纺织股份有限公司（以下简称“华茂股份”或“公司”）发布2024年年度报告。公司2024年营业收入为33.44亿元，同比下降6.21%。归属于上市公司股东的净利润2.87亿元，同比增长107.41%
2025-04-07同比，公司，2024 -
2025年清明档电影总票房达3.77亿
北京商报讯（记者卢扬刘曼华）据灯塔专业版，截至4月6日21时，2025年清明档（4月4日—4月6日）电影总票房达3.77亿元，档期总观影人次达到923.6万人，总场次达141.3万次
2025-04-07票房，电影，2025 -
泰凌微：“对等关税”对公司影响有限 整体情况可控
上证报中国证券网讯（记者李兴彩）据新华社报道，美国总统特朗普4月2日在白宫签署关于所谓“对等关税”的行政令，宣布美国对贸易伙伴加征10%的“最低基准关税”，并对某些贸易伙伴征收更高关税
2025-04-07美国，公司，关税 -
智明达：预计2025年一季度盈利780万元 同比扭亏
中证智能财讯智明达（688636）4月6日晚间披露业绩预告，预计2025年一季度实现营业收入8000万元，同比增长63%；归母净利润780万元，上年同期亏损1111.84万元
2025-04-07市盈率，市净率，公司 -
华龙证券股权降价拍卖再度延期，年内多家中小券商股权“无人问津”
这家券商股权拍卖再度延期。4月6日，据阿里拍卖，新洲集团有限公司（以下简称“新洲集团”）所持有的华龙证券1162.32万股股权再度拍卖后以中止收场，目前该场拍卖申请人提出延期
2025-04-07拍卖，华龙证券，券商 -
A股公司又有低级错误！
号称国内电加热第一股的东方电热，信息披露又出现低级错误，不得不紧急更正
2025-04-07东方电热，公司，净利润 -
近300亿A股，大动作！
4月6日晚间，兆威机电公告称，公司拟发行境外上市外资股（H股）股票并申请在港交所主板上市（以下简称本次发行上市）。 截至4月3日收盘，兆威机电股价报122.20元/股，跌幅达3.55%，总市值为293.5亿元
2025-04-07兆威机电，公司，发行 -
清明假期享春光！多地放大招
户外草地上开出一顶顶帐篷、登山路途中涌现一波波游客、漫漫花海边传来一阵阵快门提示声……2025年清明假期，叠加祭祖、登高、赏花、踏青、跨境出行等多重需求，国内旅游市场活力四射，为春日经济增添了一抹亮色。 清明假期让“春日经济”持续走热
2025-04-07假期，旅游，清明 -
机器人产业龙头，拟赴港上市
又见A股细分领域龙头赴港上市！ 4月6日晚，国内微型驱动领域龙头企业——兆威机电发布公告称，为满足业务发展的需要，进一步提升治理水平和核心竞争力，深入推进全球化战略，公司拟发行境外上市外资股（H股）股票
2025-04-07兆威机电，公司，发行 -
协鑫科技：一季度光伏材料业务分部EBITDA约为5.05亿元
4月6日晚间，协鑫科技在港交所公告，2025年1月1日至2025年3月31日，公司未经审核光伏材料业务分部之EBITDA（息税折旧摊销前利润）约为人民币5.05亿元；公司颗粒硅平均对外含税售价约为36.15元/kg
2025-04-07协鑫科技，产量，颗粒 -
方正证券：中国信达拟以集中竞价方式减持公司不超过1%股份
北京商报讯（记者郝彦）4月6日，方正证券发布公告表示，股东中国信达资产管理股份有限公司因公司经营需要，拟于公告发布之日起十五个交易日后的三个月内，即2025年4月29日至2025年7月28日期间
2025-04-07方正证券，中国信达，公司 -
合兴股份高管携手减持，德国工厂尚在建设中，近日股价突然大跌
又见合兴股份高管携手减持公告！ 合兴股份(605005.SH)4月6日晚间发布公告，董事会秘书兼财务总监周汝中先生和副总经理于国涛先生因自身资金需要，计划自本公告披露之日起15个交易日后的3个月内
2025-04-07合兴股份，减持，周汝中 -
南向资金再度逆势抢筹港股；货拉拉第五次向港交所提交上市申请丨港交所早参
｜2025年4月7日星期一｜ NO.1 南向资金再度逆势抢筹港股，单日净买入额创历史第二高 截至4月3日收盘，南向资金全天大幅净买入287.9亿港元，创单日净买入金额历史第二高
2025-04-07再鼎医药，兆威机电，赤峰黄金 -
支付账户遭盗刷再上热搜，如何关闭免密支付？攻略来了！
北京商报讯（记者廖蒙）免密支付再次引发热议。4月6日，北京商报记者注意到，日前苹果账户凌晨被盗刷162笔的相关话题登上微博热搜榜
2025-04-07老年人，支付，北京 -
莲花控股一季度净利润预计增长103.16%至143.79%
北京商报讯（记者张君花）4月6日，莲花控股发布公告称，公司预计2025年第一季度实现归属于上市公司股东的净利润1亿元至1.2亿元，同比增长103.16%至143.79%。报告期内，公司经营发展稳中向好，核心竞争力不断增强
2025-04-07莲花控股，净利润，一季度 -
棒杰股份：光伏业务承压 无缝服装业务稳中有进
近日，棒杰股份(002634)发布公告称，随着公司年度审计工作的深入开展，公司基于谨慎性原则，对2024年度业绩预告作出修正
2025-04-07棒杰股份，无缝服装业务，2024 -
莲花控股：预计2025年一季度净利同比增长103.16%
中证智能财讯莲花控股（600186）4月6日晚间披露业绩预告，预计2025年一季度归母净利润1亿元至1.2亿元，同比增长103.16%-143.79%；扣非净利润预计1亿元至1.2亿元，同比增长105.54%-146.65%
2025-04-07市盈率，公司，市净率 -
债务人拟破产重整 汇鸿集团称将密切关注
4月6日晚，汇鸿集团(600981)公告称，子公司江苏开元船舶有限公司（以下简称“开元船舶”）于近日获悉江苏省南京市栖霞区人民法院下达《民事裁定书》，因南京东泽船舶制造有限公司（以下简称“东泽船舶”）资不抵债
2025-04-07汇鸿集团，船舶，公司 -
乔治白2024年净利润下滑56.51%
北京商报讯（记者张君花）4月6日，乔治白发布公告称，2024年实现营业收入12.62亿元，同比下降15.39%；归属于上市公司股东的净利润8833.21万元，上年同期2.03亿元，同比下降56.51%
2025-04-07乔治白，56.51，净利润 -
总资产突破2万亿 徽商银行迈向高质量发展新征程
近日，徽商银行正式发布2024年度业绩报告。年报显示，截至2024年末，该行总资产规模达2.01万亿元，成为中西部地区首家资产规模超2万亿元的城商行。存贷余额实现双增，其中贷款余额首次超过万亿元
2025-04-07徽商银行，2024，亿元
