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“中国股市处在质变前夜” 私募机构4月调研频次环比大增118%(2)

2025-05-12 07:43:55 A+A-

其中，电子行业以绝对优势领跑，获调研频次高达1535次，覆盖85只个股；医药生物行业紧随其后，获调研频次共计1284次，获调研的个股数则更多，达到93只。

从调研深度（单行业总频次）和调研广度（覆盖个股数）两个维度来看，电子和医药生物行业均以断档式优势领先其他行业，展现私募机构更加垂青于这两个赛道。

值得一提的是，正圆投资、深圳尚诚资产是调研最勤奋的机构，4月调研次数均超过100次，分别为181次、157次；位居二者之后的途灵资产，调研次数也达到了72次。而调研活跃度前十的私募机构，调研频次的均值在59次以上，盘京投资与和谐汇一资产作为其中仅有的两家百亿级私募，分别完成了64次、62次调研。

此外，高毅资产、敦和资管、慎知资产、星石投资、淡水泉、睿郡资产、合远基金等百亿级私募的调研次数也都超过了30次。

“中国股市处在质变前夜” 私募机构4月调研频次环比大增118%

“中国股市处在质变前夜”

在美国所谓“对等关税”的冲击下，A股市场波动加大，但不少私募机构依然坚定地看多中国资产。

仁桥资产夏俊杰指出，尽管关税的最终走向尚不得而知，但对国内资本市场而言，冲击最大的阶段应该已经过去了，未来市场会逐渐“免疫”甚至有望迎来反转。中国的股票市场正在经历底层逻辑变迁的重要时刻，处在一轮质变的前夜。展望未来，三重逻辑都将发生改变。

“首先，关税战的结果会让人感受到更真实的中国。几个月后，一旦中国经济扛住了关税战的影响，展示出强大的韧性和稳定性，随之而来的必将是信心的回归；其次，随着无风险利率降至低位，股票市场的投资价值只会越发凸显，最终也一定会反映到估值层面；最后，全球的长期资本需要优化配置，这个进程似乎刚刚开始。”夏俊杰说。

展望后市，康曼德资本认为中国经济的韧性在关税战的相持过程中将继续显现，中国资产的吸引力也将不断释放——关税战可能阶段性走向缓和，而科技创新、新质生产力则在不断取得突破，这有利于中国资本市场保持稳定和活力。

久兴投资指出，在国家层面，关税战展现了我们坚定团结的一面——继续保持战略定力、加速推动科技破局、全力支持更好的内循环和新的外循环，这些都是肉眼可见的策略选择。投射到A股市场，投资者需密切关注市场流动性变化、风格调整等因素，可灵活调整投资组合，在复杂的市场环境中寻找机遇。

(责任编辑：卢其龙 CN070)

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