东方财富财经早餐 11月4日周二

每日精选

中美关税：

在外交部例行记者会上有记者提问，美国财长贝森特昨日表示，如果中国继续阻止稀土出口，美国可能会对华加征关税。中方对此有何回应？外交部发言人毛宁表示：关于中国的稀土出口管制政策，中方主管部门已经多次阐明了立场。中美经贸团队吉隆坡磋商的成果充分说明，对话和合作是解决问题的正确途径，威胁和施压无助于问题的解决。

芯片涨价：

11月3日，据媒体援引产业人士消息，受生产成本攀升及产能持续供不应求影响，台积电已启动与客户的年度议价沟通，预计2026年先进制程涨幅将达3%至10%。此外据供应链消息，三星电子已率先暂停10月DDR5DRAM合约报价，引发SK海力士和美光等其他存储原厂跟进，恢复报价时间预计或将延后至11月中旬。

亚马逊重大协议：

亚马逊网络服务（AWS）和OpenAI宣布建立多年战略合作伙伴关系，提供AWS世界一流的基础设施，以立即开始运行和扩展OpenAI的核心人工智能（AI）工作负载。根据这项价值380亿美元的新协议，该协议将在未来七年内持续增长，OpenAI正在访问包含数十万个最先进的NVIDIAGPU的AWS计算，并能够扩展到数千万个CPU以快速扩展代理工作负载。受消息刺激，亚马逊美股盘前一度涨超5%。

中欧出口管制对话：

2025年10月31日至11月1日，商务部安全与管制局江前良局长与欧委会贸易总司雷东内副总司长在布鲁塞尔举行“升级版”中欧出口管制对话磋商。双方就出口管制领域彼此关切进行深入、富有建设性的沟通。双方同意继续保持沟通交流，促进中欧产业链供应链稳定与畅通。

国际旅游：

外交部发言人毛宁介绍，综合考虑中国游客出境需求、当地旅游环境等各方面情况，中方决定恢复旅行社经营中国公民赴加拿大团队游业务。此外毛宁还表示，中方决定将对法国等国的免签政策延长至2026年12月31日，中方将于2025年11月10日至2026年12月31日对瑞典免签，具体信息请关注外交部领事司和中国驻外使领馆发布的信息。

中韩本币互换：

11月3日，据中国人民银行官方披露，经国务院批准，近日中国人民银行与韩国银行续签双边本币互换协议，互换规模为4000亿元人民币/70万亿韩元，协议有效期五年，经双方同意可以展期。官方公告称，双方再次续签双边本币互换协议，有助于进一步深化两国货币金融合作，促进双边贸易便利化，维护金融市场稳定

个人贷款：

依据上市银行最新的三季度报告，以及过往财报数据，据记者统计发现，国有六大行上半年的个人贷款相较年初均出现了一定程度的增长。但三季度末的最新数据显示，大行的个人贷款增速和额度均出现明显下滑。并且，工行、中行还罕见出现三季度末的个人贷款相较上半年末负增长的情况。在业内人士看来，在多重因素影响下，居民负债意愿仍不积极，亟待更有利的刺激消费政策焕新、加码。

苹果AI：

当地时间11月2日，知名科技记者马克·古尔曼在其Power On时事通讯中透露，苹果原计划于2025年中在中国市场推出的AI功能“Apple Intelligence”，至今仍未兑现，且发布时间再次延期。古尔曼指出，Apple Intelligence整体研发过程面临技术难题，包括工程问题与模型性能不佳等，而在中国的部署则更为复杂。

热点题材

创新药：

3日是国谈最后一个谈判日，延续聚焦商保创新药目录价格协商，五天时间，中外药企轮番上场，见证了中国创新药多元化支付体系的构建历程。多位接受记者采访的专家表示，这一制度创新，被视为中国创新药多元支付体系从“破题”走向“建模”的关键一步。

六氟磷酸锂：

11月3日，上海有色网六氟磷酸锂报价最高达11.7万元/吨，较10月初几近翻倍。有业内人士表示，六氟磷酸锂的这轮涨价，是原材料成本增加、产能收缩和需求释放三重共振的结果，短期看仍有一定的持续性，长期则需要关注新增产能对供需格局的变动和新的电池技术对行业的影响情况。

物流机器人：

在刚结束的第25届亚洲国际物流技术与运输系统展览会上，多家上市公司争相发布新品、“解锁”人形机器人更多应用场景，为具身智能发展标注新坐标。有业内认为，物流人形机器人正处在“商业化爆发的前夜”。

钍基熔盐：

中国科学院上海应用物理研究所牵头建成的2MWt液态燃料钍基熔盐实验堆，近日首次实现钍铀核燃料转换，并获取钍入堆后的关键运行数据，成为目前国际上唯一运行且实现钍燃料入堆的熔盐堆。

据媒体报道，英伟达宣布正与三星、SK Telecom、ETRI、KT、LG U+及延世大学合作开发AI-RAN和6G基础设施。此次合作旨在推动下一代移动网络发展，提升无线通信性能与能效。各方将整合在人工智能与通信技术领域的优势，加速6G关键技术的商业化落地。

芳香胺：

10月28日，国科大杭高院 “85 后” 教授在《自然》杂志发表《N - 硝基胺介导直接脱氨官能团化》论文，该成果首次实现了无需危险中间体(重氮化反应)的直接脱氨官能团化，颠覆了工业领域沿用140年的传统工艺，为芳基重氮化学提供安全、经济的新路径，有望广泛应用于制药与材料制造等领域。

乐聚智能：

全球首款5G-A人形机器人“夸父”以深圳站“0号”火炬手身份亮相第十五届全运会，成为全场焦点。据悉，“夸父”是由乐聚智能（深圳）股份有限公司开发，而乐聚智能也是自宇树科技之后，第二家启动在A股上市的人形机器人公司。

电网设备：

微软CEO萨提亚·纳德拉在与OpenAI CEO萨姆·奥特曼日前共同接受采访时表示，当前人工智能行业面临的问题并非算力过剩，而是缺乏足够的电力来支撑所有GPU运行。“说到底，我们现在面临的最大问题并不是算力过剩，而是电力——也就是能否在靠近电源的地方足够快地建成基础设施。”

公司新闻

三花智控：截至2025年10月31日，公司通过股票回购专用证券账户以集中竞价交易方式回购公司股份193.61万股，占公司总股本的0.0460%，最高成交价为47.00元/股，最低成交价为22.69元/股，成交总金额为5598.33万元（不含交易费用）。

强瑞技术：公司拟使用自有资金7000万元对东莞市铝宝金属科技有限公司进行投资，共计取得铝宝科技35%股权。2025年以来，标的公司收入结构中，AI服务器专用散热模组精密结构件的收入占比最高，约为40%，该等产品最终主要应用于英伟达AI服务器的液冷散热模组之中，部分用于谷歌等的AI服务器散热模组。

平潭发展：公司主要业务为造林营林、林木产品加工与销售、贸易业务、与平潭综合实验区开放开发的有关业务。目前公司的生产经营正常，经营情况及内外部经营环境未发生重大变化。

TCL科技：公司参与的杉杉集团有限公司重整计划（草案）未获第三次债权人会议审议通过，后续管理人将继续推进重整工作。该重整计划（草案）能否最终获得债权人会议表决通过且人民法院裁定批准尚存在不确定性。

达实智能：公司于近日收到颍上县监察委员会签发的《立案通知书》及《管护通知书》，公司实际控制人、董事长刘磅被立案调查并实施管护。

翠微股份：公司投资的翠微新生活基金通过海南尔海私募股权投资基金合伙企业(有限合伙)间接投资约1.5亿元于超聚变数字技术有限公司。

阿特斯：当前多晶硅环节产能供给过剩，公司暂无自建或收购多晶硅的计划。

航宇科技：公司作为关键部件供应商，深度参与了国内首台套具有自主知识产权的2MWt液态燃料钍基熔盐实验堆项目。

中国移动：公司控股股东中国移动集团拟通过国有股份划转方式，将其持有的公司4198.13万股A股股份（占公司总股数的0.19%）划转给中国石油天然气集团有限公司。

生益科技：持股5%以上股东广新集团因自身经营需要，计划在2025年11月26日至2026年2月25日期间，通过集中竞价或大宗交易方式减持不超过2,429.12万股，占公司总股本比例不超过1.000%。

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环球市场

交易提示

债市纵览

Shibor：11月3日，隔夜shibor报1.3160%，下跌0.50个基点；7天shibor报1.4120%，下跌2.70个基点；14天shibor报1.4690%，下跌7.90个基点；1月shibor报1.5460%，下跌0.10个基点；3月shibor报1.5950%，下跌0.10个基点。

欧债：欧市尾盘，德国10年期国债收益率涨3.4个基点，报2.667%；两年期德债收益率涨2.9个基点，报1.998%；30年期德债收益率涨4.0个基点，报3.251%。2/10年期德债收益率利差涨0.413个基点，报+66.687个基点。法国10年期国债收益率上涨2.3个基点，报3.444%，日内呈现出W形走势。意大利10年期国债收益率涨2.6个基点，报3.409%，日内呈现出W形反转，交投区间为3.375%-3.410%。西班牙10年期国债收益率涨2.6个基点，报3.169%，日内呈现出W形走势。希腊10年期国债收益率涨2.7个基点，报3.287%，日内呈现出W形走势，23:20以来持续、相对陡峭地拉升。

美债：纽约尾盘，美国10年期国债收益率涨2.71个基点，报4.1046%，北京时间17:05回落至4.0794%刷新日低、逼近4.08%下方的平盘，随后重新扩大涨幅，00:17刷新日高至。两年期美债收益率涨2.47个基点，报3.5984%；30年期美债收益率涨3.68个基点，报4.6879%。2/10年期美债收益率利差涨0.046个基点，报+50.214个基点。

商品期货

国内期货：11月3日，国内商品期货收盘涨跌不一，菜粕涨超4%，原油、LU燃油、纸浆、铝合金、烧碱涨超1%。跌幅方面，BR橡胶跌超3%，纯碱、甲醇跌超2%，铁矿石、集运欧线、棕榈油、焦炭跌超1%。

国际黄金：COMEX黄金期货当月连续合约结算价上涨17.50美元，涨幅0.44%，报4014.0美元/盎司。

国际原油：国际油价11月03日上涨。截至当天收盘，纽约商品交易所WTI原油期货当月连续合约结算价上涨0.07美元，收于每桶61.05美元，涨幅为0.11%；伦敦布伦特原油期货当月连续合约上涨0.12美元，收于每桶64.89美元，涨幅为0.19%。

国际金属：LME期铜收跌32美元，报10855美元/吨。LME期铝收涨18美元，报2902美元/吨。LME期锌收涨44美元，报3100美元/吨。LME期铅收涨10美元，报2027美元/吨。LME期镍收跌84美元，报15142美元/吨。LME期锡收跌39美元，报36047美元/吨。LME期钴收平，报48570美元/吨。

国际农产品：纽约尾盘，彭博谷物分类指数涨1.34%，报30.7903点，CBOT玉米期货涨0.75%，报4.3475美元/蒲式耳。CBOT小麦期货涨2.16%，报5.4475美元/蒲式耳，CBOT大豆期货涨1.73%，报11.3450美元/蒲式耳，豆粕期货跌0.22%，豆油期货涨2.67%。CBOT瘦肉猪期货跌1.14%，活牛期货涨1.09%，饲牛期货涨1.35%。

外汇市场

人民币：11月3日，在岸人民币北京时间16:30收报7.12250，较上一交易日下跌90点。离岸人民币北京时间18:00报7.12542，较上一交易日下跌97.5点。在岸/离岸人民币北京时间18:00价差为-41.2。

人民币外汇掉期：11月3日，截至北京时间16:30，美元兑人民币6个月掉期报-725点，美元兑人民币1年掉期报-1309点。

美元：美元指数3日上涨。衡量美元对六种主要货币的美元指数当天上涨0.07%，在汇市尾市收于99.874。截至纽约汇市尾市，1欧元兑换1.1520美元，低于前一交易日的1.1525美元；1英镑兑换1.3138美元，低于前一交易日的1.3140美元。1美元兑换154.19日元，高于前一交易日的154.09日元；1美元兑换0.8077瑞士法郎，高于前一交易日的0.8046瑞士法郎；1美元兑换1.4052加元，高于前一交易日的1.4015加元；1美元兑换9.4827瑞典克朗，低于前一交易日的9.4968瑞典克朗。

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