东方财富财经早餐 11月26日周三

每日精选

中美关系：

11月25日，外交部发言人毛宁主持例行记者会。日本广播协会（NHK）记者提问，根据中方发布的消息，昨晚中美元首通了电话，请问这次通话是由中方主动提议，还是应美方邀请进行？另外这次通话持续了多长时间？中方如何评价这次通话的成果？毛宁表示，此次通话是美方发起的，通话的氛围是积极的、友好的、建设性的，两国元首就共同关心的问题进行沟通，对于中美关系稳定发展十分重要。

阿里发布财报：

阿里巴巴集团发布2026财年第二季度财报，第二季度营收2477.95亿元，同比增长5%，预估2452亿元；第二季度调整后每ADS收益4.36元，预估6.34元；第二季度中国电商事业集团收入1325.8亿元；调整后净利润103.5亿元，预估168亿元。阿里巴巴表示，AI+云与消费两大核心业务本季度持续实现强劲增长。2026财年第二季度云智能集团收入398.2亿元，同比增长34%，AI相关产品收入连续9个季度实现三位数同比增长；市场预估379.9亿元。

阿里巴巴还表示，将“积极”投资于人工智能能力的提升，不排除在已承诺的三年3800亿元人民币投资之外进行额外投资。阿里巴巴还表示，之前提到的3800亿元人民币投资，考虑到客户需求，可能显得规模较小。阿里巴巴CEO吴泳铭在财报电话会上表示，未来三年内不太可能出现人工智能泡沫。未来三年，人工智能资源整体将处于供不应求的状态。

乌克兰同意和平协议：

据当地时间25日，有美国和乌克兰相关官员表态称，乌克兰已原则同意美国提出的和平协议，但仍有一些条款需要讨论。央视记者获悉，有一位美国官员表示，乌克兰已同意一项结束与俄罗斯冲突的协议，目前仅剩“一些小细节”尚未敲定。与此同时，乌克兰总统泽连斯基表示，仍有许多工作要做。

华为发布会：

11月25日，华为在线上举行全场景新品发布会，正式发布了华为Mate 80系列手机。此次上新，华为带来四大首发黑科技：超透亮灵珑屏、户外探索模式、无网应急通信，和第二代红枫影像。另据华为终端官网，搭载HarmonyOS 5和HarmonyOS6的设备正式突破2700万。其中，华为Mate 80搭载麒麟9020芯片；Mate 80 Pro搭载麒麟9030系列芯片；Mate 80 Pro搭载麒麟9030 Pro，相比Mate 70 Pro性能提升42%。

据CFM闪存市场最新数据，截至11月25日中午11时，渠道市场数据显示，固态硬盘SSD近一周涨价明显，其中，SSD 240GB、SSD 120GB、SSD2TB三类产品价格周涨幅分别达到35.71%、32.65%、30.43%，其他SSD产品价格周涨幅也均在25%及以上。这背后是AI应用爆发下带来的数据量急剧扩大，而这又推动相关存储需求激增。

商业航天：

国家航天局印发《国家航天局推进商业航天高质量安全发展行动计划（2025—2027年）》。行动计划指出，到2027年，商业航天产业生态高效协同，科研生产安全有序，产业规模显著壮大，创新创造活力显著增强，资源能力实现统筹建设和高效利用，行业治理能力显著提升，基本实现商业航天高质量发展。

人工智能ETF发行：

首批7只双创人工智能ETF本周五集中发行，聚焦科创板与创业板AI龙头，为硬科技注入增量资金。11月25日，包括华泰柏瑞、易方达、工银瑞信、永赢、景顺长城、鹏华和摩根资管等7家基金公司公告称，旗下科创创业人工智能ETF将于11月28日开启发售。首批7只科创创业人工智能ETF在11月21日获准发行，获批节奏极快，部分产品甚至实现了“当日受理、当日获批”，基金公司随之开启发行“闪电战”模式。

热点题材

谷歌概念：

11月24日，美股科技巨头谷歌股价创历史新高。日前，谷歌发布新一代AI模型Gemini3.0，多项专业测评行业领先。此外据报道，谷歌正积极推进与Meta的大规模TPU供应谈判，价值数十亿美元，此举有望撬动英伟达的核心客户阵营。

阿里千问：

记者11月25日获悉，新加坡国家人工智能计划（AISG）正在进行一次重大战略调整，在其最新的东南亚语言大模型项目中，放弃了Meta模型，转向阿里巴巴的通义千问Qwen开源架构，标志着中国开源AI模型在全球影响力版图中的一次关键扩张。

创新药：

据媒体报道，上海印发《上海市全面深化药品医疗器械监管改革促进医药产业高质量发展的若干措施》。支持符合条件的创新药临床试验审评审批时限缩短至30个工作日，并积极推广试点经验。

量子计算：

据媒体报道，中国首个规模化专用光量子计算机制造工厂正式落地深圳南山区。该制造工厂位于南山智城，总面积约5000平方米，集研发、制造、测试于一体，用于实现光量子计算机的工程化、标准化和规模化生产，主要划分为两大功能板块：万级洁净生产区和综合配套支持区。

据媒体报道，11月25日，随着流感季提前到来，阿里健康平台上的相关药品需求呈现明显上升趋势。阿里健康平台数据显示，近两周（11.10-11.23）流感应季药品的关注度和购买量均有明显提升。总体而言，流感抗病毒药物购买人数呈现超500%的环比增长。

工业机器人：

国家税务总局发布的最新增值税发票数据显示，随着“人工智能+”行动加快落地，集成电路、工业机器人、无人机制造销售收入同比分别增长32.5%、41.7%和38.4%。

先进制程：

台积电CEO魏哲家表示，先进制程产能“不够、不够、还是不够”，并透露依照大客户产品规划与成长预期，现有产能还差约三倍。面对英伟达等AI芯片大客户对先进制程的旺盛需求，台积电的先进制程产能正全面告急。

公司新闻

摩尔线程：本次发行战略配售的缴款及配售工作已结束，本次发行的参与战略配售的投资者均按承诺参与了本次发行的战略配售。经确认，《发行公告》中披露参与战略配售的投资者参与本次发行的战略配售有效。中签号码共有33600个，每个中签号码只能认购500股摩尔线程A股股票。

上纬新材：公司第四届董事会第一次会议于2025年11月25日召开，选举彭志辉为董事长，任期至第四届董事会任期届满之日止。

蔚来：蔚来公司三季度交付87,071台，同比增长40.8%，环比增长20.8%，创历史新高。三季度营收217.9亿元，同比增长16.7%，环比增长14.7%，创历史新高。

实达集团：公司将继续依托数字中国、数字福建建设的政策优势，发挥控股股东的资源整合能力，持续聚焦数字政府、数智教育、智能算力和数据流动领域。公司正在积极推进智算领域的投入与布局。

国晟科技：公司拟以2.406亿元的价格受让正豪科技、林琴合计持有的孚悦科技100%股权。交易完成后，公司将持有标的公司100%股权，标的公司将纳入公司合并报表。孚悦科技主要从事高精密度新型锂电池结构件的研发、生产和销售。

德明利：公司计划向特定对象发行股票，发行对象不超过35名，且所有发行对象均以现金方式认购，发行数量不超过6806.59万股(含本数)。募集资金总额不超过32亿元，将用于固态硬盘（SSD）扩产项目、内存产品（DRAM）扩产项目、德明利智能存储管理及研发总部基地项目以及补充流动资金。

华友钴业：公司子公司成都巴莫与亿纬锂能签订《产品供应框架协议》，约定在2026年至2035年期间，成都巴莫匈牙利工厂预计向亿纬锂能匈牙利工厂供应超高镍三元正极材料合计约12.78万吨，其中2027年至2031年供货约12.65万吨。

新亚强：公司控股股东、实际控制人之一初琳与邯郸市城欣股权投资基金合伙企业（有限合伙）签署股份转让协议，初琳将其持有的94,420,253股无限售条件流通股以20.76元/股的价格转让给城欣基金，总价19.6亿元。

易点天下：公司收到股东宁波众点易及其一致行动人邹小武出具的《简式权益变动报告书》。宁波众点易于2025年10月28日至11月25日通过集中竞价和大宗交易的方式合计减持公司股份1397.12万股，占公司总股本的2.9607%。

科瑞思：公司收到广东证监局行政监管措施决定书，指出公司在应收款项账龄计算、关联交易披露、募集资金管理和内幕信息管理方面存在违规行为。公司及相关责任人将严格按照要求进行整改，并加强财务管理和内部控制。

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环球市场

特朗普称俄乌和平协议已“非常接近达成”：据央视新闻报道，当地时间25日，美国总统特朗普表示，乌克兰与俄罗斯的和平协议已“非常接近达成”，但欧洲领导人对此表示怀疑。美国白宫新闻秘书莱维特25日表示，目前美国就结束乌克兰危机提出的和平协议中，仍存在一些微妙的细节问题需要解决，但这些问题并非无法克服。这将需要乌克兰、俄罗斯和美国之间进一步磋商。