个人养老金巨亏，还值得继续投入吗？(3)
年龄原因，我主要投的是养老基金，基金主要挂钩的是股票市场，股票市场是一个波动的市场，它遵循循环往复螺旋上升的规律。最近A股被骂惨了，个人养老金也被骂惨了，但不可否认的是，总体上看，股票的长期投资收益率是最高的，没有“之一”。
如果你想要追求长期的投资收益，股票就是一个很好的投资品。即使是我们唾弃的大A，过去十年，沪深300指数和中证500指数的年化收益率也都能达到9%左右，这其实是一个很不错的收益率。武汉科技大学金融证券研究所所长董登新接受《中国经济周刊》采访时表示，全国社会保障基金20多年的年化平均收益率高于8%，企业年金近10多年的年化收益率也高于7%，也有理由相信个人养老金账户在相当长的封闭期，平均年化收益率能够达到6%以上。金融机构应该也有能力去达到这个水平，应当给金融机构这样的压力。
当然，如果着眼于短期，我们看到更多的是波动。长期上升具有一定的必然性，短期波动具有很强的偶然性。而个人养老金的本质就是靠拉长时间来获得市场的平均收益，养老第三支柱的建设也必然将是一场“持久战”。
随着两年试点的结束，2024年1月24日，人力资源和社会保障部正式宣布，未来将在全国推进个人养老金制度。
但老实说，目前个人养老金的推广，仍需要解决思想问题和实操问题。
首先从思想问题来看，你如何让投资者认可把钱交进去比放在其他账户更有优势。这又分为必要性与可靠性。必要性前面我们已经说过，这里主要谈可靠性。
基于A股市场的巨大波动性，我认为对于初期投资个人养老基金的群体来说，宣传重点要放在低风险的产品上。
参考国际经验，在美国IRA制度建立初期的1975年，参与者一开始也是把大部分资金投资于短期安全稳健的银行储蓄和保险产品，较少比例投资于风险较大的基金产品。待后面持续运行多年后，投资者慢慢摸索，逐步发现短期风险较大的基金反而在长期实现了较高回报，此后投资者的缴费中，慢慢形成更多选择基金产品，从而逐步引起产品配置结构的变化，最终实现了从储蓄养老到投资养老的演进。
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