最近股市暴跌,我不但在股市挨打,还因为此前推荐朋友买个人养老金被抱怨了。
我打开自己的个人养老金,确实是惨。我买的三只养老基金,截至2月3日亏损幅度分别是华夏养老2045三年持有(FOF)-19.07%,中欧预见养老2050五年持有(FOF)-25.71%,兴全安泰积极养老五年持有(FOF)-12.95%,我看一下持有时间408天了,整体体验确实很差。
2022年11月份,我国正式开通个人养老金业务,当时我还写文分析,为什么中国需要个人养老金制度,我本人也是当年12月份就参与了,身边很多朋友也纷纷向我咨询,我积极鼓励他们参与。
不过当时全国只有36个城市试点,而且还需要有缴纳社保记录才有资格。后面监管部门发现,虽然开通的人数不少,但真正投入的人却并不多。
在2023年12月底的《中国养老金发展报告2023》发布仪式上,社科院世界社保研究中心主任郑秉文表示,个人养老金制度从2022年11月25日施行至2023年6月,累计参加人数4030万,缴存金额182亿元。但同时也出现“三低”现象,一是相对于开户人数实际缴存人数比例过低,仅为22%;二是相对于税优政策规定的缴存额上限来说,实际缴存金额比例太低,仅为2.5%;三是对于缴存额来说,实际投资的资金比例较低,约为61%。
持有的体验是真的差。由于个人养老基金的底层资产是证券资产,这几年又碰到A股大熊市,养老基金与市场上普通的权益性基金一样,陷入巨亏。统计显示,当前市场上一共有170多只专门针对个人养老的基金产品,2023年的亏损高达九成,平均收益率-4.47%,亏损幅度最大的几只基金就包括我持有的中欧预见养老2050五年持有(FOF),2023年亏损27.14%,成立以来累积亏损22.16%——本来想节约点税却一年时间把税都亏没了。而累计回报率为正的养老基金只有20多只,最高回报率也不超过3%,还抵不上自己瞎买个纯债基金。
根据最新数据显示,目前开立账户人数超过5000万人,虽然暂时不知道这里面有多少真正存钱的账户,但有一点可以肯定的是,购买了养老基金的用户,多少对当初的决定会有那么一点点怀疑吧。
个人养老金制度号称是补齐我国养老体系最后一块短板,是养老保障体系“第三支柱”的重要组成部分,个人养老金制度的设立,意味着中国真正形成了由“基本养老金(第一支柱)+企业年金和职业年金(第二支柱)+个人养老账户(第三支柱)”的三支柱养老体系,这也是国际通行的养老金管理模式。它着眼的是长远,也就是很多人十年二十年之后的退休生活保障。
我个人的角度看,依然认为积极持有个人养老金是一项明智的选择。
从宏大的人口叙事角度看,老龄化加快与少子化加重是不可逆的,这意味着未来国家社保养老金的负担会越来越重,年轻人的负担会越来越重,我们应该从现在开始就摒弃养老靠国家的意识,这可能对一些人来说很难接受,但事实很可能就是,我们的养老金替代率会越来越低。
当前我们的企业职工的养老金替代率只有40%多,不仅低于国际通行标准(70%),甚至还低于警戒线(55%),如果养老金替代率低于55%,意味着退休后的生活质量将严重下降。考虑到我国人口老龄化越来越重,人口出生率越来越低,现在40%多的养老金替代率,将来都未必能维持。这个时候,第三支柱的作用就凸显了。
从投资的角度看,个人养老金制度给了三种风险偏好选择,分别是无风险的定期存款、低风险的理财、保险产品和中高风险的养老基金。
年龄原因,我主要投的是养老基金,基金主要挂钩的是股票市场,股票市场是一个波动的市场,它遵循循环往复螺旋上升的规律。最近A股被骂惨了,个人养老金也被骂惨了,但不可否认的是,总体上看,股票的长期投资收益率是最高的,没有“之一”。
如果你想要追求长期的投资收益,股票就是一个很好的投资品。即使是我们唾弃的大A,过去十年,沪深300指数和中证500指数的年化收益率也都能达到9%左右,这其实是一个很不错的收益率。武汉科技大学金融证券研究所所长董登新接受《中国经济周刊》采访时表示,全国社会保障基金20多年的年化平均收益率高于8%,企业年金近10多年的年化收益率也高于7%,也有理由相信个人养老金账户在相当长的封闭期,平均年化收益率能够达到6%以上。金融机构应该也有能力去达到这个水平,应当给金融机构这样的压力。
当然,如果着眼于短期,我们看到更多的是波动。长期上升具有一定的必然性,短期波动具有很强的偶然性。而个人养老金的本质就是靠拉长时间来获得市场的平均收益,养老第三支柱的建设也必然将是一场“持久战”。
随着两年试点的结束,2024年1月24日,人力资源和社会保障部正式宣布,未来将在全国推进个人养老金制度。
但老实说,目前个人养老金的推广,仍需要解决思想问题和实操问题。
首先从思想问题来看,你如何让投资者认可把钱交进去比放在其他账户更有优势。这又分为必要性与可靠性。必要性前面我们已经说过,这里主要谈可靠性。
基于A股市场的巨大波动性,我认为对于初期投资个人养老基金的群体来说,宣传重点要放在低风险的产品上。
参考国际经验,在美国IRA制度建立初期的1975年,参与者一开始也是把大部分资金投资于短期安全稳健的银行储蓄和保险产品,较少比例投资于风险较大的基金产品。待后面持续运行多年后,投资者慢慢摸索,逐步发现短期风险较大的基金反而在长期实现了较高回报,此后投资者的缴费中,慢慢形成更多选择基金产品,从而逐步引起产品配置结构的变化,最终实现了从储蓄养老到投资养老的演进。
截至2022年,美国的个人养老账户有30多万个账户余额超过100万美元,为个人退休生活提供了优厚保障。所以个人养老账户的积极参与,首先应该保证的是账户的保本盈利。
华夏基金首席养老投教官、养老金管理部总监孙博在接受南方周末采访时说,“养老金融产品的第一要务是‘保本’,其次是跑赢通胀。”对比大多其他金融产品,养老金融的一大优势是能够跨越牛市、熊市周期,尤其是配置股票的养老产品。
个人养老金的良好回报会吸引民众将更多资金投入配置股票的养老产品中,反过来成为资本市场上涨的重要动力,由此形成了正向循环。
反观当前A股,长期在3000点上下徘徊,一直没有形成长期回报机制,投资者碰到一波熊市要几年甚至上十年才能重新让账户扭亏为盈,这样的资本市场对个人养老金来说是一个巨大的打击。
个人养老金账户并不是一个保险箱,也没有国家的信用担保,完全是一个市场化自愿运行的账户,这完全取决于个人的认识和观念,千差万别,投资者是基于信任而来,如果只能买低风险存款和理财、保险产品,其实是没必要专门开一个个人养老账户的。个人养老基金产品如果不能保持长期稳健的回报,后续推广只会更难。
随着欧洲央行周四如期进行年内第三次降息,以及时隔十三年的首次连续降息,市场的关注焦点迅速转向下一个问题:他们下一步的降息节奏会是怎样的? 全球媒体也带着这个问题,对正率领全体欧洲央行管委到斯洛文尼亚开会的拉加德展开了全方位的追问
2024-10-18欧洲央行,降息,通胀10月16日,第29届美的集团科技月大会暨颁奖仪式在佛山美的全球创新中心举行,这是美的集团一年一度的“科技盛会”
2024-10-18美的集团,美的,人才北京商报讯(记者马换换冉黎黎)10月17日晚间,友发集团(601686)披露公告称,公司拟向控股股东、实际控制人李茂津、徐广友、陈克春、陈广岭、刘振东、朱美华合计发行不超过2.16亿股A股股票,且募集资金总额不超过10亿元
2024-10-18友发集团,控股股东,李茂津近日,上海证券交易所发布《沪市上市公司2023至2024年度信息披露工作评价结果》,虹软科技(688088)连续两年荣获最高评价A级(优秀)
2024-10-18虹软科技,上市公司,信息披露北京商报讯(记者马换换冉黎黎)10月17日晚间,东方锆业(002167)披露公告称,公司全资子公司澳洲东锆拟将其持有的铭瑞锆业79.28%股权转让给佰利联香港,交易对价约为1亿元
2024-10-18东方锆业,交易,佰利联北京商报讯(记者马换换冉黎黎)10月17日晚间,赛维时代(301381)披露公告称,持股5%以上股东鑫瑞集泰计划减持公司不超过1600万股,占上市公司总股本比例不超过4%
2024-10-18赛维时代,减持,公司10月17日晚,张家界(000430.SZ,股价6.04元,市值24.45亿元)发布公告称,2024年10月16日,张家界旅游集团股份有限公司收到湖南省张家界市中级人民法院(以下简称“张家界中院”或“法院”)送达的《通知书》和《决定书》
2024-10-18公司,张家界,重整面对每天上千份上市公司公告该看哪些?重大事项公告动辄几十页几百页重点是啥?公告里一堆专业术语不知道算利好还是利空?请看财联社公司新闻部《速读公告》栏目,我们派驻全国的记者们将于公告当晚为您带来准确、快速、专业的解读
2024-10-18方圆,常州方圆制药有限公司,千红制药10月17日下午,在郑州龙子湖中原学术交流中心,河南省节能环保装备产业链供需对接会开幕,来自河南省及全国环保行业政、商、研、学代表会聚一堂,推动产业链供需深度交流和精准牵手,共话河南绿色产业发展未来路径,为美丽河南发展贡献智慧和力量
2024-10-18河南,有色金属,技术10月14日,理想汽车第100万辆整车在江苏常州下线,距离交付第一辆理想ONE共有58个月的时间。 据理想官方介绍,这100万辆整车当中,首款产品理想ONE交付21万辆,L系列中L7、L8、L9分别交付了22万辆、18万辆和21万辆
2024-10-18理想,孟庆鹏,供应链美国铝业10月17日公布业绩,2024年第三季度营收29亿美元,第三季度调整后每股收益0.57美元
2024-10-18美国铝业,三季度,美元10月16日,银登中心在其官方公众平台公开了2024年第三季度不良贷款转让业务数据,三季度成交额为645亿元(未偿本息口径),成交量为213单,无论是从成交总额还是成交数量上,业务整体运行同比、环比齐齐走高
2024-10-18不良贷款,转让,试点10月17日晚间,仲景食品股份有限公司(以下简称“仲景食品”或“公司”)发布关于向公司股东赠送仲景香菇酱产品的公告。公告称,公司决定向全体股东免费赠送仲景香菇酱产品,并向股东征集产品意见或建议
2024-10-18股东,公司,仲景食品AI尽头是能源?为满足AI日益增长的算力需求,美国科技巨头竞相投资清洁能源核能来供电数据中心。亚马逊、谷歌、微软、甲骨文等大型科技公司纷纷押注核能,也让核能股成为美股今年表现最好的板块之一
2024-10-18电力,现货市场,市场面对每天上千份上市公司公告该看哪些?重大事项公告动辄几十页几百页重点是啥?公告里一堆专业术语不知道算利好还是利空?请看财联社公司新闻部《速读公告》栏目,我们派驻全国的记者们将于公告当晚为您带来准确、快速、专业的解读
2024-10-18四川,盛新锂能,锂矿“充电5分钟,续航超200公里。”近日,上汽通用汽车宣布携手宁德时代推出行业首个6C超快充磷酸铁锂电池,计划明年起在新升级的奥特能准900V高压电池架构上投入使用,将超快充技术“卷”向新高度
2024-10-18电池,电动汽车,AI10月15日,药师帮(9885.HK)发布公告称,将斥资10.35亿元收购医药B2B供应链平台一块医药100%股权。值得注意的是,一块医药的创始人高博,还是老百姓(603883.SH)董事长谢子龙的女婿
2024-10-18药师帮,医药,自有品牌本周,国内市场利率呈现短弱长强的态势。一方面,月中缴税、缴款高峰期过后,市场短期资金需求下降,导致短期利率下滑;另一方面,市场对于降准的反应逐渐降温,随着一系列积极政策出台,市场投资信心回暖,中长期市场利率止跌企稳
2024-10-18市场利率,利率,10每经AI快讯,有投资者在投资者互动平台提问:公司股价跌跌不休,看公司基本面无重大变故,是否存在应披未披事项?公司非洲建材业务目前开展是否有遇瓶颈? 科达制造(600499.SH)10月17日在投资者互动平台表示,公司不存在应批未披事项
2024-10-18公司,科达制造,海外建材业务近日,因股价过低已被强制退市的巴安水务,在其官方公众号上连发两篇文章,公开指责公司退市系因六盘水水投公司长期拖欠工程款所致。 大河财立方记者注意到,自2014年底,双方合作至今已近10年时间,巴安水务的“讨薪”之路则长达7年
2024-10-18巴安水务,公司,六盘水每经AI快讯,有投资者在投资者互动平台提问:请问董秘,公司有cofs材料的生产么?现状如何? 百合花(603823.SH)10月17日在投资者互动平台表示,公司在COFS方面有做过课题研究,并申请了相关专利
2024-10-18百合花,专利,公司先正达集团首席财务官、董事覃衡德说,世界可持续发展理事会已经邀请先正达集团加入工作组,共同制定下一版的投资组合可持续性评估。 长居瑞士的覃衡德再次回到上海,倍感亲切
2024-10-18农业,发展,种植亚马逊AWS称,该公司采用的英伟达AI芯片Blackwell将于2025年初上线
2024-10-18AI芯片,亚马逊,英伟达10月15日8时,中央机关及其直属机构2025年度公务员考试(以下简称“2025年国考”)正式开始报名,报名将于10月24日18时结束。 根据国家公务员局发布的招考简章,本次国考拟招录3.97万人
2024-10-1800,国家公务员局,1010月17日,旗舰手机涨价一事冲上热搜,近日vivo发布了新机X200系列,相比于上代X100系列,新机标准版、Pro版的起售价均上涨了300元,此举令主打平价的vivo引来不少质疑。 这个秋季,各个厂商即将投身“涨价潮”
2024-10-18涨价,小米,vivo三年前,围绕无锡市梁溪区辖区停车场业务的运营,无锡京梁智慧城市科技有限公司(以下简称京梁公司)与梁溪区城市管理局(以下简称梁溪区城管局)发生过争执
2024-10-18合众思壮,公司,梁溪日前,国企吉林森工集团泉阳泉饮品有限公司喊话四名员工回来上班的公告,受到舆论关注
2024-10-18吉林森工集团泉阳泉饮品有限公司,公司,离岗10 月 17 日,多位开发者收到微软邮件称,由于当地监管要求,微软 Azure OpenAI 服务将于 10 月 21 日关停,未来在中国大陆只有企业客户才能订阅 Azure 的 OpenAI 服务
2024-10-18openai,微软,服务据河南日报消息,10月16日,中原纯化制程实验室、中原再生医学实验室等6家省实验室在郑州举行集中揭牌仪式。省委书记楼阳生出席并讲话,省长王凯出席
2024-10-18企业,实验室,城市每经AI快讯,有投资者在投资者互动平台提问:贵司目前已经进入新能源汽车废旧动力电池回收业务,但是东方财富股票板块上尚未添加该题材,请问贵司能否要求东方财富板块上添加该题材? 大地海洋(301068.SZ)10月17日在投资者互动平台表示
2024-10-18新能源汽车,废旧动力电池回收,大地海洋