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房企化债提速 融创中国154亿元境内债券整体重组成功

房企化债提速 融创中国154亿元境内债券整体重组成功

本报讯 (记者陈潇)2025年开年,房企化债工作提速。近期,10余家房企相继公布了债务重组方面的最新进展。

境内债方面,融创中国控股有限公司(以下简称“融创中国”)1月21日发布公告称,公司十笔债券的重组方案已全部经相关债券持有人会议审议通过。这也意味着,融创中国总规模154亿元的境内债重组整体宣告成功,正式成为行业第一家完成境内公司债券整体重组的房企。

“在这么多家房企的债务重组进展中,融创中国的进展是最吸引市场关注的,它是第一个真正意义上完成境内债重组的房企,立足在让企业主体真正恢复,同时又最大程度照顾到各方利益,方案新颖、用时很短,对行业推进债务重组具有一定的借鉴意义。”有市场分析人士表示。

50余天完成重组

历经房地产三年深度调整,房企进行债务重组安排,已是避免债务违约、有效解决企业和债权人需求的共同选择。

在本轮境内债券重组中,融创中国率先启用了市场化化债思路,方案极具创新性,旨在通过减轻债务负担、恢复资本结构和公司正常的生产经营,最大化保护债权人的长期利益,充分促进了多方共赢。从方案公布到重组完成,仅用了50余天。

融创中国的债务重组方案,创新组合了现金要约收购、股票及/或股票经济收益权兑付、以资抵债、留债展期四种选项,且无任何强制选项,为债权人提供了多元化收益及退出机制;对公司而言,预计可削减超过50%的境内公司债务,留债部分最长展期达9.5年,且5年内不再有兑付压力。

据知情人士透露,考虑到目前市场情况并未达到此前预期,融创中国近期正在寻求更全面的境外债综合解决方案。随着境内境外化债工作的持续推进,公司将甩开包袱轻装上阵,从整体上优化公司资本结构,增强抗风险能力,为后续恢复生产经营奠定有利条件。

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