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理财产品收益“注水”？业界呼吁规范业绩展示(2)

2025-11-24 07:23:56 A+A-

蔡梦苑直言，这类问题频发会带来诸多危害：首先，若产品实际表现持续低于合理预期，会影响投资者对行业专业性与诚信度的认可度；其次，过度关注短期业绩表现与规模排名，机构可能削减在投研体系建设、资产配置与风险管理等核心能力上的投入，影响行业高质量发展；再次，资金若过度追逐短期业绩亮眼的产品，可能削弱理财资金服务于实体经济长期融资需求的功能，不利于优化资源配置。

理财产品收益“注水”？业界呼吁规范业绩展示

业界呼吁规范业绩展示

睿智新虹理财研究院数据显示，2025年三季度，27家理财公司（不含合资理财公司）4874只（含子份额）到期封闭式公募人民币产品中，固收类理财产品业绩基准中枢达标率均值为51.84%，加权平均兑付收益率为2.7%，环比下降0.26个百分点。

对于近半数产品无法达到业绩基准中枢的原因，蔡梦苑分析称，一是“资产荒”背景下收益空间收窄；二是债市波动加大投资难度；三是净值化转型中的策略调整，随着估值整改深入推进，理财公司更注重风险控制与流动性管理，在收益性、安全性、流动性的“不可能三角”中，策略选择更趋谨慎，相应削弱了收益潜能。

受访机构和人士认为，除了行业要规范业绩展示外，投资者也应该对产品业绩比较基准建立更专业和理性的认识。

蔡梦苑表示，首先，在产品业绩展示上，应明确业绩比较基准为参考目标而非收益承诺，避免设置过于宽泛的浮动区间。建议引入旗下产品历史达标率、平均实际兑付收益率等辅助指标，增强业绩表述的合理性与可比性，同时，强化风险披露，重点提示流动性、信用风险及净值波动可能性，帮助投资者建立合理预期。

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