中国大模型生存战：巨头围剿，创业难熬

“如何能卖掉部分手里的大模型创业公司股份？”

今年10月上旬一场聊天中，数位投了大模型的投资人到场。惬意的音乐中，他们讨论着这个不算轻松的话题。

今天希望出让股份的投资人，大半年前还在为争抢份额头疼。当时有一位投资人告诉我们，没有拿到份额的机构“没资格谈选择”，而他拿到了所有“第一波大模型”公司的投资机会，并投到了其中最好的一家。

现在，悲观的心态在投资人中蔓延：大模型赛道，创业公司可能很难打赢大厂——他们高估了增长拐点到来的速度，也低估了中国大公司的决心与行动力。

一位大厂高层给出判断，做大模型，“一年低消也要20亿-30亿美元”，这超出任何一家中国大模型六小龙的总融资额。

当游戏变成需要持久烧钱的拉锯战，天平开始倾倒。

创业公司与大公司间的攻守易位，发生在不到12个月之间。

中国的大象，真的能跳舞

“去年字节的AI战略是不及格，但完全不影响今年的满分表现。”昆仑万维创始人周亚辉今天在社交媒体上说，“这符合我对这个组织快速迭代能力（卷死人能力）的预期。”

不到12个月里，字节跳动在大模型上后来居上。

相比2023年3月率先发布大语言模型的百度，和2020年就研发多模态大模型的阿里，向来看重AI的字节并没有跟上大模型的第一声发令枪。

一位字节人士去年曾告诉我们，在 ChatGPT 横空出世前，字节更看重 AI for Science，“押错了宝”。那之前，约有 100 多人的字节 AI Lab NLP （自然语言处理）组里，只有不到 10 人在研究大语言模型。

长期观察中国AI发展的一位研究人员当时也告诉我们，相比其他大公司，字节去年做大语言模型“相当于是从零开始”。他推测，字节很有可能收购一家公司，但头部的创业公司里，没一家愿意卖。

字节大模型研发负责人朱文佳，去年四季度OKR的首要目标还是“让语言模型整体效果达到GPT-3.5”。当时百度和一批头部大模型创业公司的进度已来到追赶GPT-4。

而今年夏天之后，字节大模型口碑迅速翻转，其产品数据和影响力也今非昔比。

据数据分析机构QuestMobile，字节豆包App今年9月的日活已达760万，成为中国日活最大的AI产品；同为生产力场景的Kimi智能助手（Kimi手机版），同期日活则在130多万。

一位接近豆包的人士称，只要字节想投放，“豆包日活很快就能破千万”。来到10月，豆包的日活已达945万。

而去年11月，第一还是百度文心一言，当时豆包日活不到130万，比文心少几十万。

从生产力到娱乐陪伴，从对话产品到Agent工具再到文生图，字节陆续推出了十几个AI应用，饱和式地覆盖了几乎所有主要AI产品方向。

字节还做了 AI 硬件——在今年 10 月推出能与豆包语音对话的 Ola Friend 耳机，近期还在研发 AI 眼镜。

投流竞争也不是字节的困扰，而是它相对创业公司的优势。字节每年的利润有数百亿美元，比六小龙加起来的融资总额还多几倍。

同期，一批创业公司进入调整期。我们了解到，今年下半年，至少5家大模型创业公司出现人员调整：

• 智谱AI高峰期有1000多人，今年一度缩减上百人，不少交付、销售人员离开；

• 零一万物调整了数十人的团队，集中在产品和运营部门；

• MiniMax的商业化和部分产品运营团队总计减员约50人；

• 月之暗面则因收缩海外业务，减少10余位员工；

• 百川智能也减员约20人，主要调整了C端产品人员。

智谱和零一万物回复称，调整业务后，他们也在持续招人，总人数稳定。百川回复称“我们没有任何裁员”。

一些技术人才也从创业阵营转向巨头：如字节今年就招募了零一万物原预训练负责人黄文灏，和智谱AI的一名资深研究员……还有许多人未浮出水面，字节大模型团队里用花名的人越来越多。

曾经每个月都有的大模型融资消息，也有近半年不再出现。

一位投资人感叹：“一般来说，新技术出现时，创业公司的逻辑是用更少的资源、更小的团队，依靠更领先的技术洞察，使产品或服务先一步爆发，以对抗大公司的资源优势，让巨头陷入所谓‘创新者的窘境’。”

可惜，一个变量的存在——字节跳动，“它这么有资源，又这么努力”，创业公司很难像商学院教材里写的那样“以灵活与敏捷应战大公司的缓慢”。

中国的大象真的能跳舞。

去年冬天，阿里、字节射出反方向子弹

共同造就如今创业公司过山车轨迹的，是同时酝酿于去年冬天的两种大厂策略。

经历了2023年2月王慧文自掏5000万美元启动“光年之外”，到一批新公司涌现，再到光年之外突然被美团收购，AI大模型的融资水温本已由热转凉。

一位去年跟踪了4家大模型公司的投资人，曾“辛辛苦苦要到了”六小龙中某一家的份额，而到下半年，他认为大模型已没有机会：“年初时我见这些founder，他们还说一年就能追上美国。到年底，大家发现钱不容易拿到，人也挖不来。”

此时，阿里的激进投资，一举扭转了市场情绪。

去年底，阿里开始密切接触当时大模型公司中排位相对靠后的月之暗面。当时经过两轮融资，估值来到8亿美元的月之暗面已寻求新融资数月。

原本的交易方案不足为奇：以投前9亿美元获得约1亿美元融资，潜在领投方是小红书。如果成功，月之暗面会成为中国第5家估值超10亿美元的大模型独角兽。

而年底入局的阿里却提出，将投前估值抬到15亿美元，小红书此后放弃了领投。

这笔交易最终在2024年春节前谈定，阿里大手笔投资月之暗面近8亿美元，持股比例约40%，月之暗面投后估值来到23.4亿美元，与之前的第一，MiniMax相当。

这符合阿里云的战略：做智能算力供应商。类似微软与OpenAI的组合，阿里用算力加现金，投资了一批大模型公司。

也是在去年冬天，阿里开始接触MiniMax，并在今年初投资了约6亿美元。

阿里的出手，改变了创业公司的身位，带来了弹药，也带来了比钱和算力更莫测难求的势能。

从今年2月8亿美元融资曝光，到3月Kimi获得300%的用户增速，发布200万上下文的长文本新功能，今年上半年，月之暗面一直处于口碑与影响力的上升通道。

被刺激起FOMO（害怕错过）情绪的投资机构，也继续贡献着融资。阿里之后，又有源码、高榕等机构投了月之暗面。

当日历翻过年中，小阳春里的热情很快被巨头的阴影所笼罩。而字节快速包抄的种子，也萌芽于去年冬天。

当时，一位投资人像往常那样循着AI论文去拜访作者，他惊讶地发现：不少人刚和字节创始人张一鸣一对一聊过，这其中还有尚未毕业的博士生。

他马上和自己投资的一位大模型创始人说：“这是个危险的信号。”

“这说明字节变了。” 这位投资人认为，那之前，字节的大模型研发主要由朱文佳、李航（AI lab 负责人）等人负责，“他们的精力分配，他们能不能跟上最前沿的技术，都让人怀疑。”

危险的信号在今年逐渐变成危险的事实。

字节的AI技术骨干持续增加，包括今年2月加入的Google原VideoPoet项目负责人蒋路，8月加入的零一万物黄文灏，和阿里通义大模型原技术负责人周畅。

一位接近此事的人士说，当黄文灏提出离职，称要“奔赴AGI梦想”，并讲了字节开的条件时，“他们都不好意思挽留。”

几位之前就认识周畅，听说他离职后想创业的投资人也告诉我们，当时“根本约不上”“发消息不回”。

这很可能是因为，字节的行动比投资人更快。一位接近周畅的人士告诉我们，字节高层也一对一和周畅聊过，并表达了追求顶尖AI技术的决心，这更符合周畅的技术抱负。

一些阿里研发人员曾向我们表达共同的困惑：通义做得很好，为何要用这么多钱和算力支持外面的团队？

同时，字节也在整合内部力量，快速完善AI新部门——Flow。

我们了解到，Flow现在已是和抖音、火山、飞书等平级的主要业务部门。

有数位字节人士告诉我们，如果Flow特别想调哪个人，原部门一般会同意。一些分散在字节各部门的产品也在向Flow汇聚，如猫箱原属抖音BG，盒马爱学原属字节教育。

广义的Flow大部门现在有3部分：AI产品团队Flow，大模型研发团队Seed，和产品研发支持团队Stone。

Flow部门的总负责人为朱骏，他同时是豆包产品的总负责人。

留着一头长发的朱骏今年45岁，他在字节面对面活动里曾说，自己曾为感受世界而去酒吧驻唱。他联合创立的Musical.ly在2017年被字节收购，成为抖音产品形态的基础之一。朱骏加入字节后，负责过战略投资、TikTok、产品和战略等。

与朱骏搭档的Seed负责人是朱文佳，此前是TikTok产品技术负责人。2015年，朱文佳从百度加入当时刚成立3年的字节，是把深度学习应用到今日头条上的第一批技术骨干。

朱文佳之下，字节有4个主要模型研发方向，分别是：朱文佳百度时期的同事、字节原搜索技术负责人乔木带队的大语言模型，字节智能创作团队负责人杨建朝带队的视觉模型（蒋路即在杨建朝团队），以及王雨轩带队的语音模型。

新近加入的周畅则将探索一个更前沿的方向——世界模型。“接触过他的人都觉得他很有技术野心。”一位字节人士说。

Stone则于今年下半年从Flow产品团队中拆分，向字节工程技术负责人洪定坤汇报。这让朱骏可以更专注于产品的洞察、设计和运营。

将近 10 个月前，周亚辉曾在社交媒体上评价：“这波 AI 中，字节 AI 战略也就 40 分，还是靠了家底厚……当然以一鸣同学天才般的智力和悟性，Hands on 估计不出 3 月，就会从 40 变 80 甚至 90 分。”

那时周亚辉预言：“字节的业务战略vs阿里的资本战略对决会是一大看点。”

现在，两种策略确实开始交锋。收束思路、整备团队后，字节的射程逐渐覆盖一批创业公司。

而创业公司们，也只能带着从阿里那里获得的资金和算力，投入这场艰难的战争。

不要正面竞争，然后呢？

创业的一条道理是：不要与大公司正面竞争，尤其是不要在大公司的强项上竞争。

目前大模型创业的两难是，to C AI 产品仍跳不出移动互联网生态，而字节、腾讯等公司在这里积累已久。

其中，大公司最擅长，创业公司也绕不开的一个环节就是投放和流量获取。

第一波投放战争起于今年3月。Kimi智能助手在“拉一个用户要20-30元”的传闻中实现了300%的增速，成为话题中心。

后来杨植麟告诉我们，其实Kimi只有30%的增长来自投放，而且称“我们肯定不是投放最多的”。

关于投放上到底花了多少钱，各公司面对第三方数据，标准回复是“不准确”“没这么多”。相对可监测的数据是投放素材量和用户情况。

据广告营销数据平台 DataEye，Kimi 智能助手 10 月的投放素材超 18 万条，是豆包的 4 倍多。但目前，豆包的日活和月活都更胜一筹，据 QuestMobile，豆包 App 9 月月活为 4200 多万，Kimi 智能助手为 1000 万出头。

在投放上，字节的可怕之处在于不只有钱，还有效率。

字节掌握了中国最大的聚合广告投放平台“穿山甲”，同时有抖音等流量巨大的超级App。

从今年4月起，抖音App就不再接受其它AI产品的投放。同时，豆包作为字节系产品，在抖音投放时很可能有折扣。当年字节大力做教育产品时，就有类似的操作。

“现在创业公司一上来也得去字节买流量，这是最尴尬的。”一位投资人说。

投放和流量，只是字节等大公司在移动产品生态里的强项之一。他们过去还积累了产品设计、留存转化和商业化策略等App生产链条里的诸多能力。

据QuestMobile数据，今年9月，豆包App的30日留存率[1]达到34.5%，而Kimi智能助手和MiniMax的海螺AI都是约28%。

一位月之暗面人士告诉我们，他们在9月逐一列出了豆包有，而Kimi没有的功能点，开始仔细分析去年还不被视为对手的豆包。

大公司也在更强势地争取大模型API客户。

AI 儿童玩具公司 Haivivi CEO 李勇告诉我们，此前他们一直用 MiniMax 的语音模型，而当其产品在抖音热卖后，字节联系到他们，称可提供优惠价的豆包大模型 API ，还承诺升级抖音店铺。李勇说，现在 Haivivi 会同时调用 MiniMax 和豆包的语音模型。

几乎投了所有头部大模型公司的阿里，也是创业公司的 API 和 To B 业务潜在对手。

阿里是中国最积极做开源大模型的公司。到今年9月，其Qwen系列开源大模型的总下载量已超4000万次，衍生出了5万个大模型，仅次于Meta的Llama系列。

这可能会让本想购买创业公司大模型API，或让创业公司定制模型的客户转而投向开源生态。

我们了解到，去年为大客户定制一个大模型，最高订单额可达1000万元，而今年则快速降到了百万元级别，乃至更低。

在更底层的模型研发上，字节也展现出“饱和”进攻的姿态。

视频生成模型是一个缩影。据了解，月之暗面从去年10月就开始做视频模型，起步很早；而在去年四季度朱文佳的OKR中，尚看不到视频模型的相关描述。

到今年 9 月，字节已发布了 2 个视频生成大模型——PixelDance 和 Seaweed，前者来自 AI Lab，后者来自 Seed。字节尚未发布的类似探索还有更多。

而MiniMax视频模型团队只有约10人，月之暗面的视频模型团队也是相似规模。MiniMax在今年8月底发布了视频生成模型，月之暗面则至今还没发布。

投资人也逐渐认清现实：模型能持续比字节好，比开源的也好，而且好得很明显，这很难，最终要赢在产品。

创业公司可能的出路是：找大厂看不上的、小众的产品方向，或愿意干脏活、累活。

Kimi和豆包激烈交战的生产力方向，普遍被认为价值高、智能含量高。而在类Character.ai的陪伴和虚拟社交产品上，巨头暂时没拿出那么多火力。

据了解，Flow旗下的“猫箱”，目前日活在65万左右，字节另有一款类似产品“小黄蕉”，已被放弃。而MiniMax的Talkie加星野的总日活则约有500万。

其中，据QuestMobile数据，星野9月日活为94万，30日留存率达到60%，超过猫箱的44.8%。

另一条路是等待。

美团创始人王兴曾说：大多数人以为战争由拼搏组成，其实战争是由等待和煎熬组成。

一位投资人认为，现在大公司正处在“上头”期，但“一旦一件事干了几年还拿不到结果”，内部张力会涌现，尤其是组织上的拉扯。这时如果创业公司还在场，可能有机会。

百度已出现了类似的张力。

在百度，训练基础大模型、开发 to C 大模型产品和提供 to B 大模型方案，分属三个事业群。一位百度人士说，到今年中，当百度模型训练团队希望调动更多算力，训更强的大模型时，会遭遇 GPU 不够用的情况，需要集团高层出面协调——同样是 GPU，放在 to B 业务，马上就有收入，而训练新模型，回报则不明确。

在字节，我们了解到，一些一线员工并不想转岗去Flow，因为这是个变动不居、正在“跑马圈地”的部门。

也有字节员工认为豆包是“ICU产品”——离开投放的插管就活不下去。

近期，字节在与创业公司竞争一位人才时，未能获胜。我们了解到，华为诺亚方舟的一位 AI 研究员已加入月之暗面，将带领团队探索类似 OpenAI o1 的大模型技术。他也曾接到字节邀请，但选了创业公司。

不过，中国掌握极强产品能力和流量资源的不止字节。微信还没出手呢。

半熟的技术，半新的战场

“大模型这么嗨，我也没觉得怎么样，如果不建立自己的商业闭环，只是把悲剧又加速重演一遍。”

一位AI计算机视觉公司创始人今年3月对我们说。当时，多个大模型创业公司的估值已突破100亿人民币。

就像如今情形的一场预演，当计算机视觉的商业化场景转向安防后，战争不再发生于创业者之间。真正的威胁来自成立了十几年的安防行业巨头海康。

创业公司高薪招博士、发论文，更懂AI视觉识别，但要从头学习研发硬件产品、搭建营销体系。海康每年卖出数百亿元硬件产品，有完善的供应链和销售体系，对安防需求有长期洞察，但需要引入AI技术。

在这位创业者看来，大模型时代只不过是换了一批创业公司，对手从海康威视换成了资源更多、决心明确的BAT和字节。

上一次，创业公司都没有赢。

所有依靠新技术的创业，都是在和大公司赛跑——看创业团队先补上完整的商业化体系，还是大公司先学会新技术。

这一竞赛的结果，取决于新技术能在多大程度上颠覆原有体验，新技术的进入门槛有多高、赛道有多长。

大模型确实比驱动上一波AI热潮的人脸识别等技术有更高的资源门槛，从头训练大模型也是一个更综合、复杂的技术工作，涉及GPU调用、模型架构设计、数据处理、调优等多个环节。复杂度远超AI视觉。

技术门槛之外，创业公司和大公司间的竞赛结果，也取决于新技术是否能找到新生态：这里应该有新的供应链、新的硬件载体、新的渠道和新的需求与用户来源。它们尚未被大公司深度染指。

一位投资人类比了大模型和移动互联网浪潮：移动互联网是新软件、新硬件同时出现，从电脑到手机，带来了App的强劲自然增长，当时的流量成本也低得多。

“现在是新软件有了，还没有新硬件。”他指在智能手机后，尚没有出现规模足够大、能承载足够多应用的硬件载体。

但实际上，大模型产品现在的软件也还是“半新状态”：由大模型支撑的很多产品，仍是一个个App，模型能力是提升体验的最重要动力，但需求洞察、功能设计，流量和用户获取依然重要。

这是一个半熟的技术遇上半新的市场的故事。

尚未成熟的技术，是创业者的机会所在：如果大模型能力还能持续进化，前瞻的技术判断和跟随能力，也许有四两拨千斤的效果。

半新的市场，则是大公司的砝码：如果大模型能力提升短期遇阻，应用开发和产品表现会更依赖现有移动互联网基础设施，这就是一个烧钱、拼资源的游戏。

2001 年，成立 3 年的 Google 刚成为雅虎搜索引擎供应商，当时的 CEO 埃里克·施密特（Eric Schmidt）在劝桑德伯格加入公司时说：“如果你得到了坐上火箭的机会，别管是什么位置，上去就行。”

现在，去年怀着雄心挤上大模型火箭的人，都不得不调整姿态，适应新的现实。

他们接下来的选择和动作，将不仅关系位置好坏，也关系着公司的生死去留。