探究新茶饮赛道爆发的“内核”(5)
连锁化与寡头化并行。中商产业研究院数据显示，2024年中国茶饮行业连锁化率为51.6%，为餐饮细分品类之首。灼识咨询（CIC）数据显示，按2023年前九个月终端零售额计，前五大品牌市场份额合计已达44.2%，独立茶饮店生存空间持续压缩。
金字塔格局下，行业层级差异显著，头部品牌规模壁垒突出。蜜雪冰城以全球4.65万家门店（2024年新增8914家）领跑行业，下沉市场渗透率达57%，自建供应链使原料自产率超60%。但快速扩张伴随闭店率上升，平均每新增6家门店即有1家关闭。
中端品牌则陷入增长乏力阶段。财报显示，古茗2024年营收增速从上年38.1%骤降至14.5%，单店日均GMV由5800元下滑至5200元；茶百道营收同比下滑13.8%，净利润大跌59%，年内关闭约900家加盟店。关店数是上年同期的四倍多。
高端品牌的分化差距拉大。招股数据显示，霸王茶姬以差异化策略突围（单店日均销量超800杯），2024年新增2929家门店；而奈雪的茶同期仅增143家，单店日均销量从344单跌至270单，客单价由29.6元降至26.7元；喜茶门店扩张数量由2000家缩减至1100家左右。
高速扩张下行业乱象丛生，价格战不断挤压盈利空间。行业价格带普遍下探至10元左右，加盟商成为最大承压者。财报显示，2024年古茗单店GMV同比下降4.3%至236万元，霸王茶姬单店月均GMV同比下滑超20%，蜜雪冰城单店日均收益较上年同比减少5%。
行业迎来闭店潮，大量加盟商开始退场。据报道，2024年古茗871家加盟商终止合作（同比增107%），茶百道890家加盟店关闭（同比增305%）。窄门餐饮数据显示，过去一年行业新开门店12.27万家，但净增长为-3.63万家，实际闭店数量近16万家。激进扩张逐渐暴露出食安危机与品控失控。书亦烧仙草被曝篡改食品有效期标签；沪上阿姨使用过期原料被监管部门立案；奈雪的茶预包装茶包中检出整只青蛙干。
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