美联储降息催化全球资产配置再平衡(6)
美联储重启降息将从利率和经济基本面角度提振美股，但估值偏高仍然是当前投资美股难以回避的问题。截至9月16日，标普500指数市盈率为29.2倍，处于1990年以来历史百分位的96%左右高位。尽管美股估值偏高并不必然导致股价下跌，但往往预示着市场回调风险增加。相对而言，非美市场股票估值更具有吸引力。因此，为了规避潜在风险，全球资金在美元资产和非美资产之间的再平衡趋势有望延续。历史经验也显示，在美元指数下行阶段，新兴市场的表现通常优于发达市场，相对收益会显著提升。
这意味着，如果美国持续透支美元信用，可能导致美元在中长期进一步走弱，非美资产尤其是新兴市场资产有望迎来系统性重估。从中国资产来看，港股有望继续受益于全球流动性转向和内地盈利拐点的双重催化。同时，当前A股估值仍具有洼地效应，估值修复动能将与全球资产再配置需求形成共振，其中科技股有望继续受益，其因具备高成长弹性及对流动性高度敏感，更容易吸引寻求高回报的全球资本。
从全球央行储备资产格局来看，虽然近年来黄金价格与实际利率的关联性有所减弱，但期货投资者仍然关注利率指标。美联储重启降息带动实际利率下行，将推动黄金期货持仓规模上升，令金价有望获得支撑。与此同时，美元信用风险的上升，可能进一步推动全球央行储备资产再平衡。6月，世界黄金协会发布的《2025年全球央行黄金储备调查》显示：全球央行购金需求前景仍然乐观：95%的受访央行认为，未来12个月内全球央行将继续增持黄金；43%的受访央行认为，未来12个月内其自身的黄金储备也将增加。这两个比例均较2024年的调查结果上升了17个百分点，并且创下2019年以来最高纪录。同时，调查结果显示，73%的受访央行预计未来5年美元在全球储备中的占比将适度或大幅下降，欧元、人民币等其他币种以及黄金在资产配置中的份额将有所增加。
热点推送
-
浦发转债进入到期摘牌倒计时 兑付压力引关注
浦发转债距离到期兑付仅剩下约一个月。浦发银行近日公告称，浦发转债到期日和兑付登记日为2025年10月27日，将于10月23日起停止交易，10月28日起在上海证券交易所摘牌
2025-09-23浦发转债，浦发银行，可转债 -
英伟达拟向OpenAI投资最高1000亿美元 并共建10吉瓦AI数据中心
财联社9月22日讯当地时间周一（9月22日），英伟达和OpenAI宣布达成合作，包括建设庞大数据中心计划，以及英伟达对OpenAI最高1000亿美元的投资。 受此消息提振，英伟达股价周一一度涨超4%，刷新历史新高，总市值逼近4.5万亿美元
2025-09-23英伟达，OpenAI，数据中心 -
产能足 订单旺 业绩佳 多家A股公司披露三季度经营喜报
张大伟制图 ◎记者胡嘉树 2025年第三季度即将步入尾声，不少上市公司发布了三季度业绩预喜公告。与此同时，部分上市公司在机构调研及互动平台中，向市场和投资者传递出三季度新品、订单、产能等经营向好的最新动态
2025-09-23公司，市场，2025 -
上期所原油期货主力合约夜盘收跌1.38%
上期所原油期货主力合约夜盘收跌1.38%，报477.5元人民币/桶。沪金夜盘收涨1.46%，沪银收涨1.77%
2025-09-23原油期货，主力合约，上期所 -
三友联众宋朝阳：深耕小器件 实现大梦想
每一台家电的开关机瞬间，每一套新能源汽车的动力传输过程，都离不开一枚沉默的“电子开关”——继电器。它以“弱电控强电”，实现四两拨千斤，肩负安全守护之责，是工业体系中不起眼却不可或缺的关键存在
2025-09-23三友联众，宋朝阳，继电器 -
科创50指数涨超3% 芯片产业链走强
存储芯片板块指数日K线图郭晨凯制图 9月22日，A股三大指数集体上涨，科创50指数涨超3%，领涨主要指数
2025-09-23芯片，昇腾，GPU -
何以领先？中信银行打通价值链路
近期，中信银行发布2025年半年报，并召开业绩说明会。 报告期内，中信银行实现归属于公司股东的净利润364.78亿元，同比增长2.78%
2025-09-23中信银行，银行，增长 -
普莱得签逾7亿元战略合作协议
9月22日晚间，普莱得（301353）发布签署战略合作协议的公告
2025-09-23公司，普莱得，电动工具 -
美元指数22日下跌
衡量美元对六种主要货币的美元指数当天下跌0.31%，在汇市尾市收于97.339。 截至纽约汇市尾市，1欧元兑换1.1797美元，高于前一交易日的1.1748美元；1英镑兑换1.3517美元，高于前一交易日的1.3469美元
2025-09-23美元，交易日，兑换 -
美股齐创新高，苹果涨超4%！英伟达将向OpenAI投资千亿美元共建数据中心，市值一夜大增1.2万亿元！黄金、白银大涨超2%
美东时间周一(22日)，美股三大股指全线收涨，道指涨0.14%报46381.54点，标普500指数涨0.44%报6693.75点，纳指涨0.7%报22788.98点，均创收盘新高
2025-09-23英伟达，OpenAI，数据中心 -
LPR连续四个月维持不变 年内仍有下行空间
两个期限LPR走势图 两个期限贷款市场报价利率（LPR）连续4个月维持不变。9月22日，中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布：1年期LPR为3.0%，5年期以上LPR为3.5%。 LPR继续“按兵不动”符合市场预期
2025-09-23LPR，报价，中国人民银行 -
百度智能云：打造AI原生应用，赋能千行百业
携手北京经开区，以大模型赋能城市“智治”能力提升 北京经开区是北京市唯一一个国家级经济技术开发区，是国家级经开区、国家高新区、中关村自主创新示范区、服务业扩大开放综合示范区、自贸试验区、综合保税区“六区合一”的经济功能区
2025-09-23百度，开源，Qianfan -
【今日投资机会】继续关注地产板块
大家好，今天是2025年9月23日星期二，欢迎来到今日投资机会！ 投顾观点：继续关注地产板块
2025-09-23东方财富证券，地产板块，摩尔线程 -
全球市场：美股三大指数续创历史新高 苹果涨超4% 英伟达刷新纪录高位
美股市场：美股三大指数均续创历史新高
2025-09-23上涨，美元，涨幅 -
COMEX黄金期货收涨2.03%
COMEX黄金期货收涨2.03%，报3781.2美元/盎司；COMEX白银期货收涨3.17%，报44.315美元/盎司
2025-09-23COMEX黄金期货，2.03，盎司 -
机器人乐队、机器化学家……世界制造业大会上机器人显身手
签约项目735个，总投资达3802亿元……2025世界制造业大会于9月20日至23日在合肥成功举办，大会以“智造世界·创造美好”为主题
2025-09-23制造业，智能机器人，化学 -
据波音公司消息 乌兹别克斯坦航空公司订购至多22架波音787梦想客机
据波音公司消息，乌兹别克斯坦航空公司订购至多22架波音787梦想客机
2025-09-23波音公司，客机，波音 -
OpenAI与英伟达宣布合作伙伴关系意向书 英伟达将逐步向OpenAI投资至多1000亿美元
每经AI快讯，当地时间9月22日，OpenAI与英伟达宣布建立合作伙伴关系的意向书。英伟达有意将逐步向OpenAI投资至多1000亿美元，用于支持数据中心及相关基础设施建设
2025-09-23英伟达，OpenAI，数据中心 -
深圳将适时启动“五停”措施，市场供应总体平稳
被称为“风王”的今年第18号台风“桦加沙”正逼近广东。在周边多个城市陆续公告计划实施“五停”的时间后，深圳市也正式明确将适时启动“五停”措施
2025-09-23深圳市，深圳，台风 -
美股三大指数集体收涨 苹果涨超4%
美股三大指数集体收涨，道指涨0.14%，纳指涨0.7%，标普500指数涨0.44%，大型科技股多数上涨，甲骨文涨超6%，苹果涨超4%，英伟达涨近4%，亚马逊、Meta、博通跌超1%
2025-09-23苹果，Meta，消费电子 -
保险业超百亿元“零息”可转债发行再现
中国太保（02601.HK）日前宣布发行155.56亿港元“零息”可转债，成为继中国平安成功发行超百亿元“零息”可转债后的又一案例。 中国太保此次发行可转债初始转换价为每股H股39.04港元
2025-09-22中国太保，可转债，H股 -
OpenAI首席执行官Sam Altman表示 未来几周将推出新的计算密集型产品
OpenAI首席执行官Sam Altman表示，未来几周将推出新的计算密集型产品，某些功能最初仅向专业订阅用户开放
2025-09-22首席执行官，OpenAI，产品 -
美联储降息催化全球资产配置再平衡
美联储降息催化全球资产配置再平衡 □ 管涛 □ 由于美元在当前国际货币体系中占据主导地位，美联储一旦重启降息，其利率和汇率的变动将会同时影响全球资金流动状况 □ 美联储重启降息将从利率和经济基本面角度对美股形成提振作用
2025-09-22美联储，降息，基点 -
综合实力迈新高！中国人寿总资产、投资资产双双突破7万亿元
2025年上半年，中国人寿寿险公司坚持高质量发展主题，积极布局应对市场变化，大力推动变革转型，业务发展顺势而上，交出了稳中有进、进中提质、量质齐升、效速兼取的优异答卷。 业务指标保持领先，再迈新台阶
2025-09-22中国人寿，医保，保险 -
小批量多品种策略“落地生花” 鑫宏业打造特种线缆龙头
近日，鑫宏业旗下江苏华光成功完成法国国际热核聚变实验堆（ITER）项目核心配套PIC（电力、控制和仪表）电缆交付，标志着公司在特种线缆领域的又一次重要突破。 “对于万亿级线缆市场，我们重点关注其中附加值最高的部分
2025-09-22鑫宏业，线缆，新能源汽车 -
创远信科拟收购微宇天导
北交所并购重组市场持续活跃。9月15日晚，创远信科发布公告，拟以发行股份及支付现金方式收购微宇天导100%股权，并配套募集资金，股票自9月16日起停牌
2025-09-22并购重组，创远信科，五新隧装 -
车险持续提升保障能力
瑞士再保险近期发布的《中国车险市场现状报告》显示，车险作为中国规模最大的非寿险业务，2024年的保费超过9130亿元，占非寿险总保费收入的54%以上。车险行业持续提升经营能力，致力于为消费者提供更公平的定价与更全面的风险保障
2025-09-22新能源汽车，车险，新能源车 -
紧急驰援守护能源大动脉
8月初，晋北部分地区遭遇持续强降雨，引发地质灾害，中铁三局抢险队火速驰援大秦铁路阳原段，成功化解路基边坡溜坍险情，保障了铁路运营安全
2025-09-22大秦铁路，中铁三局，抢险 -
【今日投资机会】关注地产板块
大家好，今天是2025年9月22日星期一，欢迎来到今日投资机会！ 投顾观点：关注连板的修复机会
2025-09-22地产板块，东方财富证券，龙头股 -
邮储银行深圳分行提醒： 维护资金安全 谨防求职“保证金”新套路
近期，邮储银行深圳坪山区支行工作人员成功识破求职“保证金”新套路，有效帮助客户避免资金损失。 近日，陈女士匆忙走进邮储银行深圳坪山区支行，急着要取3.5万元现金借给突发疾病住院的朋友
2025-09-22邮储银行，核心一级资本，募资
